Dana yang dikelola secara pasif, sebaliknya, hanya mengikuti indeks pasar.
Tidak ada tim manajemen yang membuat keputusan investasi. Anda akan sering mendengar istilah "dana yang dikelola secara aktif" dalam kaitannya dengan reksadana, meskipun ada juga ETF yang dikelola secara aktif ( dana yang diperdagangkan di bursa ).
Pro dan Kontra Masing-Masing
Komunitas keuangan pribadi suka berdebat tentang apakah dana dikelola secara aktif atau pasif dikelola lebih unggul. Pendukung dana yang dikelola aktif menunjukkan atribut positif berikut:
- Dana aktif memungkinkan untuk mengalahkan indeks pasar.
- Beberapa dana, seperti Dana Magellan Fidelity di bawah bimbingan Peter Lynch, membukukan keuntungan besar. Dana Magellan rata-rata kembali 29 persen dari tahun 1977 hingga 1990.
Di sisi lain, dana yang dikelola secara aktif memiliki beberapa kerugian:
- Secara statis, dana yang paling aktif dikelola cenderung "berkinerja buruk," atau lebih buruk daripada, indeks pasar.
- Dana Magellan (contoh yang dikutip di atas) terkenal karena itu pengecualian, bukan norma, dan sedikit orang bisa menduga bahwa itu akan melakukannya dengan baik ketika dimulai. Kami hanya tahu seberapa baik hal itu dengan manfaat dari belakang.
- Setiap kali sebuah dana aktif menjual suatu holding, dana tersebut menimbulkan pajak dan biaya, yang mengurangi kinerja dana tersebut
- Anda akan membayar biaya tetap terlepas apakah dana Anda baik atau buruk. Jika indeks menawarkan pengembalian 7 persen, dan dana aktif Anda memberi Anda laba 8 persen tetapi mengenakan biaya 1,5 persen, maka Anda telah kehilangan setengah persen.
Contoh Dana yang Dikelola Secara Pasif
Bob memasukkan uangnya ke dalam dana yang melacak Indeks S & P 500 . Dana Bob adalah dana indeks yang dikelola secara pasif. Dia membayar biaya manajemen 0,06 persen.
Dana Bob dijamin untuk meniru kinerja S & P 500. Ketika Bob menyalakan berita, dan jangkar mengumumkan bahwa S & P naik 4 persen hari ini, Bob tahu bahwa uangnya melakukan hal yang sama. Demikian pula, jika dia mendengar S & P turun 5 persen, dia tahu uangnya melakukan hal yang sama. Bob juga tahu bahwa biaya manajemennya kecil, dan tidak akan membuat lekuk besar dalam pengembaliannya.
(Bob tahu akan ada sedikit variasi antara dana dan S & P 500 karena tidak mungkin untuk melacak sesuatu dengan sempurna. Tetapi Bob dapat yakin variasi kecil itu tidak akan signifikan. Sejauh menyangkut Bob, portofolionya meniru S & P.)
Contoh Dana yang Dikelola Secara Aktif
Sheila menempatkan uangnya dalam reksadana yang dikelola secara aktif. Dia membayar biaya manajemen 0,95 persen.
Dana Sheila yang dikelola aktif membeli dan menjual semua jenis saham - saham perbankan, saham real estat, saham energi, saham manufaktur otomotif. Manajer investasinya mempelajari industri dan perusahaan serta membeli-dan-jual berdasarkan prediksi mereka terhadap kinerja perusahaan tersebut.
Sheila tahu bahwa dia membayar hampir 1 persen kepada manajer dana, yang jauh lebih banyak dari yang dibayarkan Bob. Dia juga tahu bahwa dana dia tidak akan melacak S & P 500. Ketika seorang pembaca berita mengumumkan bahwa S & P 500 naik 2 persen hari ini, Sheila tidak dapat menarik kesimpulan tentang apa yang uangnya lakukan. Dana nya mungkin telah meningkat atau jatuh.
Sheila menyukai dana ini karena dia memegang impian untuk mengalahkan indeks. Bob menempel pada indeks; kinerja dana nya terikat padanya. Sheila, bagaimanapun, memiliki peluang "mengungguli", atau melakukan lebih baik daripada, indeks.