Mengapa Saham Kecil-Cap Internasional Memiliki Tempat di Portofolio Anda
Dalam artikel ini, kita akan melihat kasus untuk berinvestasi dalam saham-saham berkapitalisasi kecil internasional dan mengidentifikasi beberapa dana terbaik untuk membangun eksposur ke dalam portofolio Anda.
Mengapa Berinvestasi dalam Small-Caps?
Saham berkapitalisasi kecil umumnya didefinisikan sebagai perusahaan publik yang diperdagangkan dengan kapitalisasi pasar kurang dari US $ 2 miliar. Meskipun itu mungkin tidak tampak seperti angka 'kecil', kemungkinan besar portofolio Anda memegang sebagian besar saham berkapitalisasi senilai US $ 10 miliar atau lebih. Alasan ketidakseimbangan ini adalah bahwa sebagian besar dana melacak indeks yang dibebani oleh kapitalisasi pasar - yaitu, perusahaan terbesar menarik alokasi terbesar dalam suatu portofolio.
Masalah dengan investasi hanya pada saham berkapitalisasi besar adalah bahwa mereka cenderung memiliki korelasi tinggi dengan pasar secara keseluruhan - bagaimanapun, mereka adalah pasar secara keseluruhan. Dengan melakukan diversifikasi ke aset yang kurang berkorelasi, investor dapat mengimbangi penurunan di pasar secara keseluruhan dan mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio mereka. Ini berarti bahwa portofolionya mungkin tidak menurun selama pasar bearish, tetapi masih bisa bertahan relatif baik selama pasar bullish.
Ada beberapa manfaat untuk melakukan diversifikasi ke saham-saham berkapitalisasi kecil internasional:
- Diversifikasi . Saham berkapitalisasi kecil kurang berkorelasi dengan pasar secara keseluruhan, yang menjadikannya cara yang bagus untuk diversifikasi portofolio. Sebagai contoh, Swiss-Cap ETF (SCHA) Schwab AS hanya memiliki korelasi 0,864 dengan S & P 500 dibandingkan dengan korelasi 0,998 untuk ETF Besar-Cap Schwab AS (SCHX).
- Pengembalian yang Lebih Baik . Beberapa penelitian telah menunjukkan bahwa saham-saham Small-Cap cenderung mengungguli pesaing besar mereka dalam jangka panjang. Sebagai contoh, The Cross-Section of Returns Saham yang Diharapkan diterbitkan dalam Journal of Finance menunjukkan bahwa saham-saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham-saham berkapitalisasi besar dan saham-saham nilai mengungguli stok pertumbuhan dalam jangka panjang.
Saham-saham kecil internasional memiliki manfaat tambahan dari diversifikasi geografis ke pasar di luar Amerika Serikat. Hal ini dapat membantu investor mengurangi volatilitas yang berasal dari siklus ekonomi Amerika Serikat dan berpotensi meningkatkan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko . Berinvestasi dalam ekuitas internasional juga masuk akal ketika Anda mempertimbangkan bahwa ekuitas AS menyumbang kurang dari setengah ukuran pasar ekuitas global.
Pertimbangan Penting
Stok topi kecil mungkin tidak sesuai untuk setiap portofolio investor. Sebagai contoh, investor yang mendekati pensiun mungkin menginginkan pendapatan tetap atau saham blue chip untuk meminimalkan volatilitas, yang berarti bahwa small-caps internasional mungkin tidak tepat untuk portofolionya. Investor lain yang memiliki horizon waktu yang pendek mungkin juga ingin menghindari ekuitas berkapitalisasi kecil karena cenderung lebih mudah berubah dan mungkin membutuhkan waktu untuk menghasilkan laba yang lebih tinggi.
Investor yang tertarik dengan saham-saham berkapitalisasi kecil internasional memiliki banyak pilihan berbeda ketika datang ke dana. Sementara banyak indeks topi kecil berfungsi seperti indeks dengan bobot tradisional, dana smart-beta yang lebih baru menawarkan strategi pengindeksan unik yang mungkin menarik bagi investor. Sebuah contoh yang bagus akan menjadi strategi pengindeksan yang berfokus pada fundamental yang memprioritaskan perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil dengan fundamental yang menarik untuk mengurangi risiko.
Akhirnya, investor harus mempertimbangkan dengan hati-hati rasio biaya dana dan tim manajemen sebelum berinvestasi di dalamnya. Rasio pengeluaran dapat memiliki dampak yang dramatis terhadap imbal hasil jangka panjang dan pengeluaran yang dibebankan pada dana kecil cenderung lebih dari dana berkapitalisasi besar. Strategi beta cerdas cenderung memiliki rasio biaya tertinggi, yang berarti bahwa investor harus memastikan biaya tambahan memberikan manfaat yang cukup bagi mereka.
Dana Small-Cap Terbaik
Exchange-traded funds (ETFs) dan reksa dana adalah cara termudah untuk menambahkan paparan berkapitalisasi kecil pada portofolio Anda, terutama ketika menyangkut saham internasional. Pembelian saham individu melibatkan sejumlah besar penelitian dan membutuhkan penyeimbangan reguler untuk menjaga faktor risiko tetap terkendali. ETF menangani pemilihan saham sehari-hari dan menyeimbangkan kembali dengan imbalan rasio biaya kecil yang cenderung jauh lebih rendah daripada reksa dana.
ETF Small-Cap internasional terbesar termasuk:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
- Dana Dividen Kecil-Cap Internasional WisdomTree (DLS)
- Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental Internasional Perusahaan Kecil Indeks ETF (FNDC)
- SPDR S & P Internasional Small-Cap ETF (GWX)
- iShares FactorMemilih MSCI Internasional Small-Cap ETF (ISCF)
Investor yang lebih suka reksa dana juga memiliki banyak pilihan:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small-Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fund (OBIOX)
- Peluang Kecil-Topi Internasional Fidelity® (FOPAX)
Garis bawah
Saham small-cap internasional adalah cara terbaik untuk melakukan diversifikasi portofolio apa pun. Selain diversifikasi geografis, saham berkapitalisasi kecil secara signifikan kurang berkorelasi dengan pasar secara keseluruhan dan dapat membantu kelancaran pengembalian. Dana yang disebutkan dalam artikel ini memberi para investor cara mudah untuk mendapatkan akses ke aset-aset ini, tetapi penting untuk mempertimbangkan dengan hati-hati biaya sebelum berinvestasi di dalamnya.