Jadi hari ini kita akan berbicara tentang derivatif terakhir yang dikenal sebagai kontrak swap.
Apa itu Swap?
Turunan swap mirip dengan kontrak forward karena merupakan perjanjian antara dua pedagang untuk menukar aset pada tanggal yang telah ditentukan.
Sedangkan untuk swap, mereka lebih seperti seperangkat kontrak ke depan. Mereka adalah pertukaran serangkaian arus kas antara dua pedagang (pihak yang setuju). Namun, sementara satu sisi perjanjian kontrak ditetapkan, sisi lain dari perjanjian akan ditentukan oleh hasil di masa depan. Hasil itu bisa berupa harga saham tertentu, suku bunga, harga komoditas yang dipilih sebelumnya, atau apa pun yang disepakati kedua pedagang.
Jadi sementara forward akan memiliki satu trade di akhir kontrak, swap akan memiliki banyak pertukaran selama masa kontrak. Salah satu pedagang akan membuat serangkaian pembayaran tetap berdasarkan perjanjian swap, tetapi sisi lain dari perdagangan akan didasarkan pada variabel (misalnya nilai tukar mata uang asing).
Risiko Terkait dengan Swap
Seperti ke depan, kontrak swap tidak berdagang di bursa umum dan oleh karena itu tidak diatur. Jadi karena swap tidak diatur, mereka memiliki risiko default yang lebih tinggi daripada mengatakan kontrak futures.
Juga, terkadang satu sisi perjanjian swap mungkin ingin mengakhiri kontrak sebelum kedaluwarsa akhirnya.
Pada saat itu, kedua pedagang dapat menyetujui pengiriman, atau menetapkan setara uang tunai untuk kontrak atau bahkan membuat posisi kontrak baru. Yang, dalam beberapa kasus, bisa menghasilkan kontrak swap lain.
Biasanya kontrak swap dilaksanakan oleh lembaga keuangan utama dan bank yang didirikan, sehingga sementara ada risiko default yang lebih tinggi karena kurangnya regulasi, mereka masih cukup solid. Tetapi seperti halnya kontrak sekarang semua adalah besi. Ada pengecualian untuk setiap perjanjian perdagangan atau kontrak swap.
Kapan dan Mengapa Swap Digunakan dalam Dana Diperdagangkan Exchange
Derivatif digunakan dalam ETF untuk membantu dengan akurasi perdagangan patokan tertentu. Ketika pasar ETF telah berkembang, inovasi ETF baru seperti dana leverage dan ETF inverse telah menjadi lebih populer. Namun, karena sifat kompleks dana ini, derivatif seperti futures dan swap diperlukan untuk dimasukkan dalam kepemilikan untuk mendapatkan hasil yang diinginkan. Begitu banyak penyedia ETF memanfaatkan derivatif untuk mencapai tujuan investasi dana tersebut. Aset ekuitas saja mungkin tidak cukup.
Menutup Pikiran
Seperti yang selalu saya katakan, penting untuk mengetahui dasar-dasar tentang ETF Anda, terutama dana yang lebih kompleks. Tetapi mengetahui dasar-dasar saja tidak cukup.
Anda perlu memahami apa yang ada di ETF juga, terutama jika mereka termasuk derivatif seperti kontrak swap. Dan jika ETF yang Anda targetkan termasuk swap, pastikan Anda memahami bagaimana mereka akan memengaruhi kinerja dana dan risiko yang terlibat.
Seperti halnya investasi, pastikan untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum melakukan transaksi dan jika Anda memiliki pertanyaan, pastikan untuk berkonsultasi dengan broker atau penasihat keuangan atau profesional Anda. Mereka dapat membantu Anda dengan kekhawatiran apa pun, menilai risiko dan membantu Anda membuat keputusan cerdas.
Namun, begitu Anda membuat keputusan investasi, maka seperti biasa, semoga sukses dengan semua perdagangan Anda menggunakan ETF, swap atau aset keuangan lainnya.