Membeli Opsi Panggilan
Opsi panggilan adalah hak untuk membeli saham, atau dalam hal ini ETF .
Sampai dengan tanggal kadaluwarsa panggilan, Anda memiliki hak untuk membeli ETF yang mendasarinya dengan harga tertentu yang dikenal sebagai strike price.
Misalnya, jika Anda membeli panggilan OIH 80 Des ( ETF Minyak ), Anda berhak membeli ETF itu seharga $ 80 setiap saat hingga Jumat ketiga pada bulan Desember. Jadi jika OIH diperdagangkan pada $ 90, Anda dapat membelinya dengan harga $ 80. Namun, jika OIH tidak pernah mendapat di atas $ 80 sebelum Desember, panggilan Anda akan kedaluwarsa. Anda tidak akan menggunakan hak untuk membeli ETF $ 80 ketika Anda benar-benar dapat membelinya kurang dari itu.
Sementara harga setiap opsi panggilan akan bervariasi tergantung pada harga ETF yang berlaku saat ini, Anda dapat melindungi atau mengekspos diri Anda untuk membeli pembelian terbalik. Untuk mencapai titik impas dalam perdagangan panggilan panjang, Anda hanya harus berharap ETF naik di atas harga strike dan harga pembelian dari panggilan yang Anda beli. Jadi jika Anda membeli panggilan Des 80 untuk $ 2, Anda perlu ETF untuk naik di atas $ 82 untuk mencapai titik impas.
Apa pun yang lebih dari $ 82 adalah untung. Jika ETF tidak pernah mendapat di atas $ 80, kerugian Anda adalah $ 2 untuk setiap panggilan yang Anda beli.
Menjual Opsi Panggilan
Ketika Anda menjual panggilan, Anda mengambil posisi yang berlawanan dari pembeli panggilan. Anda ingin ETF turun. Dengan menggunakan contoh kami, jika Anda menjual panggilan 80 Desember untuk $ 2, Anda akan menghasilkan $ 2 pada setiap panggilan jika harga ETF tidak pernah naik di atas $ 80.
Namun, jika ETF naik di atas titik impas $ 82, Anda bertanggung jawab untuk menjual ETF $ 80 kepada pemilik panggilan dan menimbulkan kerugian.
Pilihan penjualan adalah strategi perdagangan yang lebih maju daripada opsi beli. Ketika opsi pembelian, risiko maksimum adalah harga beli dan keuntungan tidak terbatas ke atas. Namun, ketika menjual opsi, keuntungan maksimum adalah harga jual dan risikonya tidak terbatas. Seorang investor harus sangat berhati-hati dan sangat terdidik sebelum menjual opsi.
Membeli Opsi Put
Ada cara yang lebih aman untuk mendapatkan eksposur atau melindungi kerugian ETF daripada menjual opsi panggilan. Jika Anda berpikir nilai ETF akan menurun atau jika Anda ingin melindungi risiko penurunan, membeli opsi put mungkin adalah cara yang tepat. Opsi put adalah hak untuk menjual ETF dengan harga tertentu. Dengan menggunakan contoh kami, jika Anda membeli put 80 Desember, Anda akan memiliki hak untuk menjual ETF yang mendasarinya seharga $ 80 setiap saat sebelum Desember. Jika perdagangan ETF di $ 75 kapan saja sebelum Desember, Anda dapat menjualnya di $ 80 dan untung pada selisih harga. Jika ETF tetap di atas $ 80, maka put Anda akan kedaluwarsa. Anda tidak akan menjual ETF seharga $ 80 jika berdagang dengan harga lebih tinggi.
Sekali lagi, Anda harus memperhitungkan harga pembelian ke dalam persamaan Anda.
Jika Des 80 dimasukkan dibeli seharga $ 4, maka titik impas Anda adalah $ 76 ($ 80- $ 4). Jadi, jika ETF diperdagangkan pada $ 75, dan Anda menggunakan hak Anda untuk menjualnya pada $ 80, Anda akan menghasilkan $ 1 pada setiap opsi yang Anda beli. Jika ETF tidak pernah turun di bawah $ 80 sebelum put berakhir pada bulan Desember, kerugian Anda akan menjadi harga beli $ 4 untuk setiap opsi.
Menjual Opsi Put
Ketika Anda menjual opsi put, Anda memberikan hak kepada pembeli yang ditempatkan untuk menjual ETF pada harga strike pada waktu tertentu sebelum kedaluwarsa. Ini adalah posisi yang berlawanan untuk membeli tempat, tetapi mirip dengan membeli panggilan. Anda ingin ETF naik atau tetap di atas harga strike.
Dengan menggunakan contoh kami, jika Anda menjual Dec 80 dengan $ 4, Anda tidak ingin ETF pergi di bawah $ 80 sebelum put berakhir pada bulan Desember. Atau setidaknya tidak di bawah titik impas dari $ 76. Jika itu berlaku, Anda mendapat untung $ 4 setiap kali Anda menjual.
Namun, jika ETF turun di bawah harga impas, Anda akan mulai mengalami kerugian pada setiap put yang dilakukan.
Sekali lagi, penting untuk dicatat bahwa opsi penjualan memiliki lebih banyak risiko daripada opsi beli. Itu tidak berarti tidak menguntungkan. Biaya risiko itu diperhitungkan dalam harga suatu opsi. Tetapi jika Anda seorang pemula di dunia panggilan dan menempatkan, membeli opsi ETF adalah rute yang lebih aman.
Pikiran Akhir
Meskipun ada banyak cara untuk memasukkan strategi opsi ETF ke dalam portofolio Anda, ini adalah dasar-dasar perdagangan derivatif ETF. Setelah Anda merasa nyaman dengan dasar-dasar perdagangan opsi, hanya kemudian Anda harus mempertimbangkan strategi perdagangan yang lebih menengah atau kompleks seperti straddles dan arbitrase volatilitas. Merangkak sebelum Anda berjalan.