ETN adalah Variasi ETF
Apa itu ETN?
ETN adalah produk investasi terstruktur yang dikeluarkan oleh bank atau penyedia utama sebagai nota utang senior.
Ini berbeda dari ETF yang terdiri dari keamanan aktual atau kadang-kadang komoditas atau derivatif mata uang seperti futures, forward, dan opsi .
Ketika seorang investor membeli ETN, dia membeli produk utang yang mirip dengan obligasi. Ketentuan kontrak utang ditentukan oleh struktur ETN. Ketika seorang investor membeli ETF, dia membeli aset seperti saham atau indeks. Karena ETN didukung oleh bank dengan peringkat kredit yang tinggi, mereka adalah produk yang sangat aman. Namun, catatan itu bukan tanpa risiko kredit, hanya tingkat yang lebih rendah.
Jenis ETN
Sampai hari ini, ada empat jenis utama ETN. Menurut Barclays, penyedia ETN perdana, ada pasar komoditas, mata uang, pasar berkembang, dan strategi ETN. ETN komoditas mencakup kategori seperti energi, minyak , dan logam . Mata uang ETN termasuk euro, pound Inggris, dan yen Jepang. Contoh catatan pasar yang sedang berkembang adalah Indeks India ETN dan ada strategi ETN yang terkait dengan kinerja Indeks Beli Beli S & P 500.
Bagaimana Mereka Dikenai Pajak
Sama seperti ETF, ETN memiliki keuntungan pajak . Setiap keuntungan dari pembelian atau penjualan catatan tidak disadari sampai transaksi penutupan yang sebenarnya, yaitu ketika pajak capital gain terjadi. Namun, dalam kasus ETF komoditas , keuntungan pajak tidak lazim sejak pajak capital gain terjadi ketika rolling komoditi berjangka.
Dalam kasus ETN komoditas, itu bukan masalah.
Apakah ETN memiliki Pelacakan Kesalahan?
Jawaban singkatnya adalah tidak. ETN diperlakukan sebagai kontrak prabayar, yang meniadakan kesalahan pelacakan apa pun. Seorang investor yang memiliki catatan dijanjikan tingkat pengembalian kontrak oleh bank yang mengeluarkannya. Dengan ETF, dana dirancang untuk meniru dan mengindeks (tanpa berusaha mengungguli) namun, itu tidak selalu berjalan sesuai rencana. Perbedaan itu dikenal sebagai kesalahan pelacakan ETF.
Risiko yang Terlibat
ETN dan ETF keduanya memiliki risiko tertentu, namun, risikonya berbeda. Risiko terbesar dari ETN adalah risiko kredit. Sementara bank penerbit seperti Barclays memiliki peringkat kredit yang tinggi dari Standard and Poor's yang tidak berarti itu sempurna. Bank-bank besar telah jatuh sebelumnya. Jadi jika terjadi sesuatu pada bank yang mengeluarkannya, ETN Anda dapat gagal.
Risiko lain terkait dengan likuiditas. Ada lebih banyak ETF di dunia investasi daripada ETN. Setidaknya seperti sekarang. Itu berarti perdagangan masuk dan keluar dari posisi ETN mungkin tidak semudah itu. Jika Anda perlu menutup atau membuka ETN, mungkin ada kesulitan karena kurangnya volume perdagangan.
Mempertimbangkan ETN untuk Portofolio Anda
Sebelum Anda melakukan investasi apa pun, saya menekankan untuk melakukan uji tuntas Anda dan menganalisis secara menyeluruh penelitian Anda.
Salah satu cara untuk memulai adalah dengan melihat bagaimana kinerja ETN. Berikut beberapa ETN yang bisa Anda awasi.
- GSC - GS Connect S & P GSCI Meningkatkan Indeks Strategi Jumlah Pengembalian Barang ETN
- ERO - iPath EUR / USD Nilai Tukar ETN
- AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Asia 8 Index ETN
Dan untuk melihat setiap ETN beraksi, tidak terlihat lagi dari Daftar ETN ini
Dan perlu diingat bahwa sementara ETN mungkin menarik, mereka memiliki risiko. Seperti halnya semua investasi, jadi pastikan Anda meneliti setiap catatan secara menyeluruh sebelum melakukan perdagangan apa pun. Perhatikan bagaimana mereka bereaksi terhadap kondisi pasar yang berbeda. Pahami apa yang ada di setiap catatan, terutama ETN yang terungkit dan terbalik, yang biasanya mengandung derivatif.
Dan jika Anda memiliki pertanyaan atau kekhawatiran tentang ETN apa pun dalam daftar ini, pastikan untuk berkonsultasi dengan profesional keuangan seperti broker atau penasihat atau perencana keuangan Anda.
Namun, setelah Anda menyelesaikan due diligence Anda, maka semoga sukses dengan semua perdagangan Anda pada catatan ini atau yang lain.