Indeks Berbobot Harga
Dengan indeks harga-tertimbang, harga perdagangan indeks didasarkan pada harga perdagangan sekuritas individual (saham) yang terdiri dari keranjang indeks (dikenal sebagai komponen).
Dengan kata lain, saham dengan harga lebih tinggi akan lebih berdampak pada pergerakan indeks dibandingkan saham dengan harga lebih rendah, karena harga mereka "tertimbang" lebih tinggi. Sebagai contoh, jika sebuah saham naik dari $ 100 ke $ 110, itu akan memindahkan indeks lebih dari satu saham yang naik dari $ 20 menjadi $ 30, meskipun persentase bergerak lebih besar untuk saham dengan harga lebih rendah yang berubah dari $ 20 menjadi $ 30 karena harganya lebih tinggi.
Salah satu saham dengan harga tertimbang yang paling populer adalah Dow Jones Industrial Average (DIJA), yang terdiri dari 30 komponen yang berbeda. Dalam indeks ini, harga saham yang lebih tinggi menggerakkan indeks lebih tinggi dibandingkan dengan harga perdagangan yang lebih rendah, dengan harga tertimbang.
Indeks Nilai Tertimbang
Dalam kasus indeks nilai tertimbang, jumlah saham yang beredar ikut bermain.
Untuk menentukan bobot setiap saham dalam indeks nilai tertimbang, rumus dasar (tanpa terlalu kompleks untuk tujuan demonstratif) adalah melipatgandakan harga saham dengan jumlah saham yang beredar (harga x saham luar biasa).
Sebagai contoh, jika Saham ABC memiliki 6.000.000 saham yang beredar dan perdagangannya sebesar $ 15, maka beratnya dalam indeks adalah $ 90.000.000.
Tetapi jika stok XYZ diperdagangkan pada $ 30, tetapi hanya memiliki 1.000.000 saham yang beredar, beratnya adalah $ 30.000.000.
Jadi, dalam nilai tertimbang saham, ABC akan memiliki lebih banyak dampak dalam pergerakan indeks, tetapi dalam harga tertimbang harga, itu akan memiliki nilai kurang karena harganya lebih rendah. Beberapa contoh indeks berbobot-nilai adalah indeks strategi keluarga MSCI yang populer.
Indeks Tidak Timbang
Variasi ketiga dari indeks tertimbang adalah indeks tak tertimbang. Semua saham, terlepas dari volume saham atau harga memiliki dampak yang sama pada harga indeks. Perubahan harga dalam indeks didasarkan pada persentase pengembalian masing-masing komponen. Mari gunakan contoh:
Katakanlah ada tiga saham dalam contoh indeks tidak tertimbang kami: ABC, XYX, dan MNO. Terlepas dari berapa banyak saham yang Anda miliki dari setiap saham atau harga perdagangan sebenarnya, Anda melihat persentase pergerakan harga. Jadi jika ABC naik 50% dan XYZ naik 10% dan MNO naik 15%, indeks naik 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (jumlah saham dalam indeks).
Perhitungan ini didasarkan pada rata-rata aritmatika, tetapi beberapa indeks yang tidak tertimbang akan menggunakan perhitungan rata-rata geometrik juga. Jadi, rumusnya akan berubah menjadi (1,5 + 1,1 + 1,15) [1/3]. Biasanya, rumus geometrik akan menghasilkan persentase yang sedikit lebih rendah daripada rumus aritmatika, tetapi masih harus relatif dekat.
Meskipun ada jenis indeks berbobot lainnya - kapitalisasi pasar (saham dari setiap saham dalam indeks berbasis-topi didasarkan pada nilai pasar dari saham yang beredar), indeks berbobot pendapatan, indeks yang terboboti secara fundamental dan bahkan disesuaikan dengan float indeks -, kami fokus pada tiga untuk artikel ini karena mereka biasanya lebih banyak digunakan dengan ETF.
Ada banyak argumen tentang jenis indeks berbobot yang lebih baik (pro dan kontra dan semacamnya), tetapi itu adalah diskusi untuk hari lain dan sesuatu yang dapat Anda teliti untuk menemukan mana yang terbaik untuk strategi investasi Anda.