Pelajari Tanda Peringatan dari Crash Pasar Saham Berikutnya

Dalam sebagian besar tahun, pasar saham naik. Dan kemudian, ketika Anda tidak mengharapkannya, itu jatuh. Sayangnya, investor pasar modal tidak dapat memprediksi atau menghindari penurunan, koreksi, dan kerusakan yang terjadi secara berkala. Namun, melihat kembali jatuhnya pasar saham terbesar di sejarah dapat membantu memandu investasi Anda ke depan - dan dapat memberi Anda firasat ketika penurunan pasar mungkin terjadi di kartu.

Apakah Ada yang Tahu Apa Penyebab Keruntuhan Pasar Saham?

Sudah ada beberapa penelitian tentang kesamaan dari crash pasar saham.

Scott Nations, penulis "The History of the United States in Five Crashes," menyelidiki pasar saham besar dan menemukan bahwa semua kecelakaan modern termasuk:

1. Pasar yang sangat bernilai
2. Jenis rekayasa keuangan atau "alat"
3. Katalis eksternal, sering tidak terkait dengan pasar saham

Memahami Pasar yang Terlalu Tinggi

Secara umum, indikator terbaik tentang bagaimana pasar sedang dinilai dapat ditemukan dalam rasio harga terhadap pendapatan, atau PE (yang juga digunakan untuk menilai saham individu). Dengan membagi harga agregat pasar saham dengan semua pendapatan perusahaan, Anda tiba pada harga yang akan dibayar investor untuk $ 1 dari laba atau laba perusahaan. Semakin rendah rasio PE, semakin murah (lebih undervalued) pasar saham.

Dengan memeriksa rasio PE historis pasar, dan membandingkannya dengan rasio saat ini, Anda mendapatkan gagasan tentang nilai relatif pasar saham. Sebagai contoh, rasio PE rata-rata adalah 15,66 dan rasio PE saat ini dari S & P 500 adalah 24,71.

atau 58% dinilai terlalu tinggi. Tapi, dalam kata-kata ekonom terkenal dunia, John Maynard Keynes, "Pasar dapat tetap irasional lebih lama daripada Anda bisa bertahan."

Dengan kata lain, pasar saham dapat tetap dinilai terlalu tinggi untuk waktu yang lama sebelum mengoreksinya sendiri. Jadi ini saja tidak cukup untuk memprediksi kapan kecelakaan akan terjadi.

Apa itu Rekayasa Keuangan atau Kontraption?

Keterbatasan adalah 20/20, dan menunjukkan dengan tepat alat keuangan sebelumnya lebih mudah daripada memprediksi penyebab masa depan. Kecelakaan dotcom difasilitasi, sebagian, oleh antusiasme irasional investor untuk semua saham terkait teknologi. Kecelakaan pasar saham 2008-2009 yang lebih baru adalah sebagian karena salah menilai dari sekuritas derivatif hipotek, sebuah produk rekayasa keuangan yang rumit.

Scott Nations berpendapat bahwa perdagangan algoritmik atau ETF yang sangat tidak likuid dapat menekan pasar di masa depan. Seiring dengan pasar yang dinilai terlalu tinggi dan katalis eksternal, produk investasi ini dapat menyelesaikan persamaan tabrakan pasar saham.

Katalis untuk Crash Pasar Saham Bisa Jadi Apa Pun

Pasar ditutup selama 6 hari setelah serangan 9/11 pada tahun 2001, dalam upaya untuk mencegah kecelakaan pasar. Meskipun upaya itu, pada hari perdagangan pertama setelah serangan, pasar turun 684 poin, atau 7,1%, untuk kerugian satu hari terbesar dalam sejarah pasar saham.

Tabrakan lain juga dapat dikaitkan dengan bencana. Kecelakaan pasar saham 1907 dimulai oleh gempa bumi San Francisco yang hebat tahun 1906, dan kecelakaan pada 1987 Black Monday sebagian dipengaruhi oleh Perang Iran.

Tentu saja, tidak selalu mudah untuk melihat ketika suatu peristiwa besar akan memicu jatuhnya pasar. Namun, hal itu tidak menghentikan investor yang terlalu bersemangat untuk bereaksi berlebihan terhadap peristiwa pasar potensial.

Cara Mempersiapkan Diri untuk Crash Pasar Berikutnya

Kami memiliki pasar yang dinilai terlalu tinggi sekarang. Ada cukup banyak produk investasi yang direkayasa secara finansial di pasar kami. Namun, tidak ada yang tahu apa yang akan menjadi katalis untuk crash pasar saham berikutnya. Tetapi dalam arti, itu tidak masalah, karena Anda tidak dapat sepenuhnya mempersiapkan diri untuk crash pasar saham berikutnya tanpa benar-benar keluar dari pasar investasi.

Tapi Anda bisa menahan pukulan ketika kecelakaan pasar yang tak terelakkan terjadi. Taruhan terbaik Anda adalah diversifikasi: Jangan menyimpan semua uang Anda di pasar saham. Terutama ketika Anda bertambah tua, Anda harus memiliki beberapa obligasi, dana real estat, dan uang tunai.

Dengan begitu, ketika pasar ambruk, Anda akan memiliki beberapa aset yang tidak akan jatuh!

Dan ketika pasar dinilai terlalu tinggi, seperti sekarang, pertimbangkan pemangkasan kembali kepemilikan saham Anda. Ketahuilah bahwa Anda mungkin juga kehilangan beberapa potensi kenaikan untuk sementara.

Seperti yang disiratkan oleh Keynes, pasar dapat tetap irasional dan dinilai terlalu tinggi lebih lama daripada Anda dapat tetap menjadi pelarut. Sejarah terkini adalah bukti dari fakta itu. Pada akhirnya, ketika likuiditas dikompromikan dengan lebih banyak penjual daripada pembeli, pasar akan turun nilainya. Tetapi ketika kecelakaan pasar yang tak terelakkan akan terjadi adalah sebuah misteri.