Berinvestasi dalam Ekonomi Terbesar Kedua di Asia Tenggara
Tinjauan Ekonomi Thailand
Perekonomian Thailand adalah yang terbesar kedua di Asia Tenggara , setelah Indonesia, tetapi pendapatan per kapitanya berada di peringkat keempat di kawasan ini, setelah Singapura, Brunei dan Malaysia.
Pertumbuhan produk domestik bruto ("PDB") telah menetap di sekitar 4-5% per tahun sebagai rata-rata jangka panjang, didorong oleh industri otomotif yang kuat dan statusnya sebagai eksportir besar komoditas beras dan pertanian.
Setelah mengalami kemunduran dengan banjir besar, ekonomi Thailand telah pulih dengan kuat sejak 2013, berkat proyek upah minimum dan infrastruktur yang lebih tinggi di daerah-daerah yang hancur karena banjir. PDB negara ini berkontraksi sebesar 0,3% pada tahun 2015, tetapi cepat pulih menjadi 3,2% pada tahun 2016, dan 3,9% pada tahun 2017. Dan, ekonom percaya bahwa ekonomi akan tumbuh 4,2% pada 2018.
Kepemimpinan politik negara telah berada di bawah tekanan sejak kudeta militer pada tahun 2014. Dengan adanya konstitusi baru, kepemimpinan negara itu berharap untuk mengatasi masalah-masalah ini dan membangun kembali ekonomi, meskipun sumber-sumber Barat tetap skeptis. Inisiatif "Thailand 4.0" terbaru pemerintah militer dirancang untuk membebaskan negara dari jebakan pendapatan menengahnya dan menjadikannya negara berpenghasilan tinggi.
Berinvestasi di Thailand dengan ETF
Cara termudah untuk berinvestasi di Thailand adalah menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa ("ETF"), yang menawarkan diversifikasi instan dalam keamanan yang diperdagangkan AS. Dengan hampir $ 500 juta total aset bersih, iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) merupakan pilihan paling populer bagi para investor yang berbasis di AS untuk mendapatkan eksposur terhadap ekonomi Thailand.
Dana ini memiliki lebih dari 120 sekuritas berbeda yang dibobot terutama dalam keuangan dan energi, dengan tiga kepemilikan terbesarnya menguasai lebih dari 20% dari portofolionya. Dengan rasio biaya 0,62%, ETF lebih murah daripada banyak reksadana yang dikelola secara aktif.
Investor harus melihat beta ekuitas dana, konsentrasi risiko, dan faktor-faktor lain sebelum menambahkannya ke portofolio. Secara historis, ETF internasional yang berfokus pada pasar negara berkembang memiliki koefisien beta lebih tinggi daripada ETF dalam negeri, yang berarti bahwa mereka mungkin lebih berisiko bagi investor.
Membeli Thailand ADR & Saham
Investor yang mencari paparan lebih langsung mungkin ingin mempertimbangkan membeli American Depository Receipts ("ADRs"), yang merupakan sekuritas yang diperdagangkan di AS yang mewakili ekuitas asing seperti di Thailand. Meskipun mereka tidak terdiversifikasi seperti ETF, mereka mewakili cara bagi investor untuk membeli saham individu untuk memanfaatkan peluang yang lebih spesifik.
Populer Thailand ADR meliputi:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Info Lanjut Layanan PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Investor harus mengingat bahwa ADR mungkin memiliki likuiditas kurang dari rekan-rekan mereka yang diperdagangkan di dalam negeri di bursa luar negeri. Sementara banyak ADR Inggris dan Eropa memiliki banyak volume, ADR pasar berkembang - seperti ADR Thailand - mungkin memiliki risiko likuiditas yang jauh lebih besar.
Investor juga harus membangun portofolio ADR mereka sendiri untuk eksposur yang menyeluruh, yang dapat menjadi tantangan ketika berhadapan dengan perusahaan pasar yang sedang berkembang.
Risiko Berinvestasi di Thailand
Perekonomian Thailand jelas menghadapi sejumlah risiko geopolitik yang harus dipertimbangkan oleh para investor sebelum menempatkan uang. Gabungkan risiko-risiko ini, perekonomian negara itu mungkin menghadapi beberapa risiko terkait dengan inflasi dan kebijakan moneter . Kegagalan untuk mengandung risiko-risiko ini dapat mengguncang negara dan menimbulkan masalah-masalah potensial yang besar.
Risiko geopolitik utama yang perlu dipertimbangkan termasuk:
- Negara ini menghadapi eksposur yang tinggi terhadap ekonomi China yang melambat, sementara pemerintah berada dalam fase sementara mengembangkan konstitusi baru.
- Pemerintah menghadapi pemberontakan yang sedang berlangsung yang melibatkan pemberontak etnis Melayu Muslim di Selatan, yang mengancam untuk mengguncang wilayah tersebut, jika dibiarkan tidak terselesaikan.
- Inflasi tetap menjadi perhatian utama mengingat pemulihan ekonomi yang kuat ekonomi, yang dapat mengancam belanja konsumen dan persatuan politik.
Investor harus hati-hati mempertimbangkan risiko ini terhadap manfaat berinvestasi di Thailand sebelum membuat keputusan investasi. Secara umum, itu ide yang baik untuk menambahkan Thailand ETF atau ADR sebagai hanya satu bagian dari portofolio yang terdiversifikasi untuk memaksimalkan imbal hasil yang disesuaikan risiko dalam jangka panjang.