Dividen Dapat Dipotong dan Hasil Dapat Berubah Dengan Cepat
Perusahaan tidak harus membayar dividen. Masalah muncul ketika sebuah perusahaan menurunkan dividen mereka. Pasar akan sering mengantisipasi langkah ini, dan harga saham akan turun sebelum perusahaan mengumumkan rencananya untuk menurunkan dividen.
Karena harga saham telah turun, ketika Anda melihat hasil dividen berdasarkan dividen terakhir yang dibayarkan perusahaan, itu akan terlihat tinggi. Jika Anda membeli saham berdasarkan hasil dividen yang tinggi itu, Anda bisa mendapat kejutan besar jika perusahaan menurunkan atau menghapus dividen.
Agar berhasil dalam berinvestasi dalam saham yang membayar deviden, pahami hubungan antara harga saham dan hasil dividen. Langkah pertama adalah mengetahui bagaimana menghitung hasil dividen.
Mengapa Tidak Semua Perusahaan Membayar Hasil Dividen?
Apakah benar atau tidak, Anda akan mendengar investor mengatakan bahwa perusahaan baru dan berkembang tidak membayar hasil dividen sementara perusahaan yang lebih tua, lebih matang dan stabil. Ketika Apple mulai membayar dividen, banyak yang melihat itu sebagai transisi dari perusahaan teknologi yang berkembang pesat ke tempat di mana pertumbuhan pesat berakhir.
Perusahaan yang lebih kecil, lebih baru, dan berkembang pesat membutuhkan semua uang yang bisa mereka dapatkan untuk mendanai ekspansi mereka.
Untuk alasan ini, mereka biasanya tidak membayar hasil dividen. Investor lebih dari senang untuk memanfaatkan kenaikan harga saham. Bagi perusahaan yang tidak lagi melihat apresiasi harga yang cepat, perusahaan membayar imbal hasil dividen untuk menarik investor untuk menahan saham mereka.
Menghitung Hasil Dividen pada Saham
- Katakanlah Anda membeli saham seharga $ 10.00 per lembar.
- Saham membayar dividen $ 0,10 per kuartal, yang berarti untuk setiap saham yang Anda miliki, Anda akan menerima 40 sen per tahun.
- Saham ini memiliki hasil dividen 4,0% ($ 0,40 dibagi dengan $ 10).
Perusahaan tidak harus membayar dividen. Selama resesi, perusahaan dapat menurunkan dividen yang mereka bayarkan pada saham mereka atau berhenti membayar dividen sama sekali. Dalam hal ini, hasil dividen dapat dengan cepat berubah menjadi nol.
Harga Saham Berubah dengan Cepat ke Perubahan Pembayaran Dividen
Dalam waktu yang tidak pasti, dividen membayar saham, atau dividen membayar dana saham, dapat dengan cepat turun nilainya karena ada risiko bahwa dividen masa depan akan berkurang. Jika sebuah perusahaan mengumumkan bahwa mereka menurunkan dividennya, harga saham akan segera bereaksi.
Ketika ekonomi membaik, harga saham mungkin naik sebagai antisipasi bahwa perusahaan akan sekali lagi meningkatkan dividennya. Jika ekonomi memburuk, harga saham mungkin jatuh lebih jauh dalam antisipasi bahwa perusahaan akan benar-benar berhenti membayar dividen.
Jangan Beli Saham Dividen Hanya Berdasarkan Hasil
Jika harga saham pembayaran dividen cepat turun, ada alasannya. Ini berarti ada peluang sangat nyata bahwa perusahaan dapat mengurangi atau menghentikan pembayaran dividen dalam waktu dekat.
Pasar akan sering mengantisipasi perubahan ini, dan antisipasi itu tercermin dalam harga saham.
Contoh:
Anda melihat saham yang memiliki hasil dividen 10%. (Harga saham adalah $ 10.00 per saham. Tahun lalu saham membayar dividen $, 25 per kuartal, atau $ 1 per tahun.) Anda bersemangat untuk menemukan saham yang membayar tingkat pendapatan yang tinggi. Anda membeli saham. Beberapa hari kemudian perusahaan mengumumkan bahwa mereka akan memotong dividen mereka menjadi $ 0,10 per kuartal (40 sen per tahun). Harga saham dengan cepat turun menjadi $ 5,00 per saham.
Sebelum Membeli Saham Individu, Lihatlah Dana Pendapatan Dividen
Dana pendapatan dividen memiliki portofolio saham deviden. Dana ini menggunakan istilah "tingkat distribusi" daripada "hasil dividen", untuk menggambarkan jumlah pendapatan yang mereka bayar.
Jika Anda tidak tahu cara menganalisis saham individu daripada membelinya.
Gunakan dana pendapatan dividen sebagai gantinya. Mereka memiliki analis yang melakukan pekerjaan untuk Anda, dan meskipun Anda membayar rasio pengeluaran di dalam dana, itu dapat menyelamatkan Anda dari membuat investasi yang buruk.
Bagaimana Hasil Dividen Dibandingkan dengan Imbalan Obligasi
Imbal hasil obligasi dihitung dengan cara yang sama seperti hasil dividen. Namun, perusahaan harus membayar jumlah bunga yang dinyatakan kepada pemegang obligasinya, sedangkan membayar dividen kepada pemegang saham adalah opsional, sehingga selama waktu yang tidak pasti, pendapatan investasi masa depan Anda akan lebih aman jika Anda memiliki obligasi yang membayar bunga, bukan dividen membayar saham.
Diversifikasi Kepemilikan Anda
Investor ingin menyimpan berbagai jenis produk investasi untuk membantu melindungi terhadap penurunan mendadak di area tertentu dari pasar investasi. Ini disebut diversifikasi. Salah satu cara untuk melakukan diversifikasi adalah dengan mengadakan kombinasi pembayaran dividen dan saham pembayaran non-dividen - secara umum, pertumbuhan saham versus pendapatan. Karena saham-saham pembayar dividen sering tidak bereaksi secara serius terhadap pergerakan pasar secara keseluruhan, saham-saham pendapatan mewakili stabilitas di masa-masa sulit sementara pertumbuhan saham akan mengembalikan keuntungan yang mengesankan selama kondisi pasar yang kuat.