Pandangan Mendalam di Salah Satu Indeks Internasional Paling Populer
ETF vs. Reksa Dana
The Vanguard Total International Stock Index reksa dana dan ETF berbagi indeks dasar yang sama, tetapi mereka melibatkan berbagai tingkat komisi, biaya perdagangan, implikasi pajak, dan pertimbangan lainnya.
Vanguard Total International Stock Index ETF diperdagangkan di bawah simbol ticker VXUS dengan rasio biaya 0,11 persen yang 90 persen lebih rendah dari rata-rata industri. Sebagai ETF, dana tersebut menimbulkan komisi broker kecil ketika membeli dan menjual dan dapat berdagang dengan diskon atau premium ke nilai aset bersih. Hasilnya adalah ETF lebih efisien pajak dan lebih mudah dibeli dan dijual di pasar terbuka.
Vanguard Total International Stock Index reksadana diperdagangkan di bawah simbol ticker VGTSX dengan rasio biaya 0,18 persen. Sebagai reksadana, ia tidak mengeluarkan komisi atau menyebarkan biaya dan selalu berdagang dengan nilai aset bersihnya. Kelemahannya adalah bahwa reksa dana kurang efisien pajak dan memiliki lebih banyak pembatasan pembelian dan penjualan dibandingkan dengan ETF.
Menggali Ke dalam Portofolio
Vanguard Total International Stock Index memberikan 43,2 persen eksposur ke Eropa , 30,2 persen terpapar ke Asia-Pasifik , 18,9 persen terpapar ke Emerging Markets , dan 7,1 persen terpapar ke non-AS
Amerika Utara, per 31 Januari 2017. Dalam hal paparan industri, indeks terkonsentrasi di layanan keuangan (21 persen), industri (12 persen), siklus konsumen (11 persen), pertahanan konsumen (9 persen), teknologi ( 9 persen), dan bahan dasar (9 persen). Sektor lain seperti energi, telekomunikasi, dan akun real estat untuk sisa portofolio.
Investor harus mengingat bahwa portofolio adalah kapitalisasi pasar, yang berarti bahwa portofolio berfokus pada perusahaan terbesar di dunia. Bahkan, komponen-komponen indeks memiliki kapitalisasi pasar rata-rata sebesar $ 23 miliar, dengan hanya 16 persen eksposur ke saham-saham berkapitalisasi menengah dan 4 persen terpapar pada saham-saham berkapitalisasi kecil. Hal ini berpotensi membatasi manfaat diversifikasi dari kepemilikan kelas aset yang lebih kecil yang tidak bergerak bersama dengan pasar global.
Beban dan Faktor Risiko
Total Indeks Saham Internasional Vanguard memiliki rasio biaya yang jauh lebih rendah daripada dana dengan kepemilikan serupa. Versi reksa dana indeks menawarkan rasio biaya yang dapat menghemat investor hingga $ 2.000 untuk setiap $ 10.000 yang diinvestasikan selama periode 10 tahun relatif terhadap dana pesaing.
Meminimalkan biaya sangat penting karena setiap dolar yang dibayarkan tidak hanya hilang, tetapi investor kehilangan minat gabungan dari dolar itu dari waktu ke waktu. Misalnya, investasi $ 100.000 dalam dana yang menghasilkan pengembalian tahunan 6 persen dengan biaya 0,9 persen versus biaya 0,25 persen akan kalah pada hampir $ 100.000 selama periode 30 tahun. Vanguard Total International Stock Index adalah salah satu dana internasional yang paling menarik karena biayanya yang rendah dibandingkan dengan dana yang bersaing.
Investor juga harus mempertimbangkan faktor risiko potensial lainnya. Sebagai contoh, sepuluh besar kepemilikan terbesar menyumbang lebih dari 8 persen dari portofolio, yang berarti bahwa perusahaan-perusahaan ini dapat memiliki dampak besar pada seluruh dana. Dana tersebut juga sangat terkonsentrasi di saham Eropa - dengan lebih dari 40 persen eksposur - yang berarti bahwa setiap masalah di Eropa dapat berdampak negatif terhadap seluruh dana.
Alternatif untuk Dipertimbangkan
Banyak dana berbeda memberikan eksposur ke pasar internasional, termasuk dana internasional (yang mengecualikan AS) dan dana dari seluruh dunia (yang termasuk AS). Investor yang ingin melakukan diversifikasi portofolio domestik mungkin ingin mempertimbangkan dana internasional, sementara mereka yang mencari dana all-in-one harus melihat semua dana dunia. Vanguard Total International Stock Index adalah dana internasional yang mengecualikan AS, meskipun Vanguard juga menawarkan dana seluruh dunia seperti Vanguard Total World Stock ETF (simbol ticker VT).
Dana yang paling sebanding dengan dana Vanguard Total International Stock Index adalah Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) yang lebih besar, yang memiliki aset dua kali lipat tetapi rasio biaya sedikit lebih tinggi yaitu 0,15 persen versus 0,11 persen. Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa Vanguard FTSE All-World ex-US ETF tidak termasuk paparan berkapitalisasi kecil, memiliki konsentrasi lebih besar di sektor jasa keuangan, dan memiliki sedikit lebih banyak diversifikasi geografis di pasar negara berkembang.
Beberapa ETF lain untuk dipertimbangkan termasuk:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Garis bawah
Dengan lebih dari 6.000 kepemilikan, indeks ini memberikan eksposur yang terdiversifikasi terhadap ekuitas saham menengah dan besar di seluruh dunia dengan rasio biaya yang secara signifikan lebih rendah daripada rata-rata industri. Investor harus mengingat, bagaimanapun, bahwa ada banyak pilihan untuk memilih dan memilih ETF atau reksa dana yang tepat untuk situasi individual mereka.