MERVAL (MERcado de VALores) adalah indeks saham paling penting di negara ini, menjadikannya barometer kunci bagi kesehatan ekonomi negara dan kawasan.
Hingga September 2015, indeks MERVAL memiliki 13 komponen senilai 9.631,94 dolar Argentina. Selama tujuh tahun terakhir, indeks telah dihargai dari sekitar 2.000,00 menjelang akhir tahun 2008 ke level ini hari ini.
Komponen Indeks MERVAL
Indeks MERVAL terdiri dari 13 komponen berbeda yang dipilih berdasarkan pangsa pasar, jumlah transaksi, dan harga kuotasi. Dengan harga dasar yang ditetapkan pada 30 Juni 1986, pada 0,01 peso Argentina, indeks diperbarui setiap tiga bulan berdasarkan pangsa pasar selama periode sebelumnya untuk memastikan indeks cukup terdiversifikasi.
Per September 2015, komponen termasuk:
- Aluar Aluminio Argentino SAIC
- Petrobras
- Banco Macro SA
- Sociedad Comercial del Plata SA
- Emp. Dist. Com.Norte
- Ternium Siderar
- BBVA Banco Franc
- Grupo Financiero Galicia SA
- Pampa Energia SA
- Petrobras Argentina SA
- Tanaris SA
- YPF SA
Berinvestasi dalam Indeks MERVAL
Investor AS yang mencari eksposur ke indeks MERVAL memiliki beberapa opsi berbeda.
Banyak dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menawarkan eksposur ke ekonomi Argentina dan cenderung menjadi kelebihan berat badan di 13 perusahaan ini, sementara American Depository Receipts (ADR) menawarkan cara yang lebih langsung untuk membangun eksposur ke beberapa komponen indeks.
ETF utama Argentina adalah Global X Funds FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT), yang mencakup 20 perusahaan terbesar dan paling likuid yang secara langsung berpartisipasi dalam ekonomi Argentina, tetapi tidak terdaftar di Argentina.
Banyak perusahaan yang dipegang oleh ETF adalah versi ADR dari anggota indeks MERVAL.
Beberapa ADR populer untuk langsung berinvestasi termasuk:
- Tenaris SA (NYSE: TS)
- Banco Macro SA (NYSE: BMA)
- Telecom Argentina SA (NYSE: TEO)
- YPF SA (NYSE: YPF)
- Petrobras Argentina SA (NYSE: PZE)
Risiko Penting untuk Dipertimbangkan
Investor harus menyadari beberapa risiko sebelum melakukan uang ke komponen indeks MERVAL atau saham Argentina lainnya atau ETF. Dari lingkungan politik dan ekonomi yang bergejolak sampai paparan tinggi terhadap perusahaan tertentu, investor harus mempertimbangkan dengan hati-hati risiko-risiko ini sebelum berinvestasi pada salah satu opsi yang disebutkan di atas.
Berikut beberapa risiko untuk dipertimbangkan:
- Global X Funds FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) kelebihan berat energi (39,76%), keuangan (16,83%), dan teknologi informasi (13,28%), sementara Tenaris SA menyumbang 19,98% dari portofolio dan akun YPF SA untuk 13,51% dari total.
- Negara ini menghadapi sejumlah risiko geopolitik , termasuk kebijakan fiskal yang buruk, utang publik yang tinggi, mata uang yang tidak stabil dan serangan inflasi tinggi pada waktu, yang telah menyebabkan sejumlah pemberontakan, termasuk keruntuhan ekonomi pada tahun 2001.
- Para pemimpin negara memiliki sejarah intervensi dalam mata uang dan pasar modal untuk menghasilkan perubahan. Misalnya, Presiden Christina Fernandez de Kirchner telah memberlakukan batas arus mata uang untuk mencoba dan menahan inflasi secara artifisial.
Poin Takeaway Utama
- Argentina adalah rumah bagi ekonomi terbesar ketiga di Amerika Latin, menjadikannya tujuan investasi yang populer bagi banyak investor internasional.
- Investor dapat membangun eksposur dengan Global X Funds FTSE Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) dan banyak ADR yang berdagang di bursa AS.
- Investor harus menyadari banyak risiko yang terkait dengan investasi di Argentina, mulai dari risiko politik hingga risiko inflasi.