Blunder dan Inefisiensi Pasar yang Dapat Dihasilkan Investor Cerdas Dari
Hindari Mengejar Kinerja dan Berinvestasi dalam Saham Berharga
Saham nilai adalah mereka yang berdagang kurang dari nilai intrinsiknya. Dana indeks nilai termasuk saham dengan harga rendah relatif terhadap pendapatan, penjualan, dan nilai buku mereka.
Momentum dan investor saham pertumbuhan, bagaimanapun, membuat kesalahan dengan mengejar kinerja dan membeli saham saat mereka mencapai ketinggian baru. Para investor ini percaya pada tren - sebuah saham naik akan terus naik harga. Kesalahan investasi momentum adalah bahwa begitu rasio PE saham terlalu tinggi , saham menjadi terlalu tinggi dan akhirnya harga saham turun ke nilai wajar.
Pada akhirnya, sulit bagi investor momentum untuk mengetahui kapan harus menarik steker dan menjual.
Selama jangka pendek, ada periode ketika nilai melampaui pertumbuhan dan sebaliknya. Namun, dalam jangka panjang, penelitian ini jelas bahwa investor nilai mengungguli investor momentum.
Dalam beberapa dekade terakhir, saham-saham berkapitalisasi besar kembali 9,03 persen dan saham-saham pertumbuhan besar (momentum) kembali 8,60 persen per tahun. Jadi, jika Anda menginvestasikan $ 10.000 dalam nilai saham pada tahun 1990, pada akhir 2015, $ 10.000 Anda akan bernilai $ 94.694 berbeda dengan $ 85.435 untuk nilai saham.
Dengan memiringkan portofolio investasi Anda menuju nilai saham dan dana, Anda akan dapat memanfaatkan peluang untuk mendapatkan keuntungan dari momentum dan pertumbuhan kesalahan saham pihak lain.
Hindari Hot Funds
Kesalahan besar investor menumpuk dana tahun lalu. Anda mungkin tergoda oleh daftar "dana berkinerja tinggi", tetapi investor yang terlalu banyak menerima dana panas ini cenderung kalah.
Pemenang dalam satu tahun, cenderung berakhir sebagai pecundang di tahun-tahun mendatang. Menurut Mark Hulbert dalam artikel MarketWatch baru-baru ini, hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah "duduk di tangan Anda."
Namun, Anda juga dapat menemukan peluang untuk menjadi kaya dengan menghindari kesalahan investor mengejar kinerja dan memilih pendekatan investasi dana indeks pasar yang sesuai. Dalam studi Vanguard tentang 2.202 dana yang dikelola secara aktif pada tahun 2001, hanya 476 dari mereka yang mengungguli indeks selama 15 tahun ke depan. Sumber lain mengatakan bahwa investasi dana indeks mengalahkan strategi investasi manajemen aktif sebagian besar waktu!
Beli Ketika Investor Lain Adalah Penjual
Investor didorong oleh rasa takut dan keserakahan . Setelah pasar menurun, banyak investor menjadi takut dan membuat kesalahan dengan menjual. Itu adalah strategi yang kalah karena investor mengunci kerugian mereka. Kemudian, setelah pasar pulih kembali, orang-orang yang sama ini akan melompat kembali mendekati puncak pasar berikutnya. Perilaku ini diterjemahkan ke dalam rata-rata investor jangka panjang yang hanya memperoleh 3,79 persen dan S & P 500 menghasilkan hampir 10,00 persen.
Anda dapat mengambil keuntungan dari ketakutan dan keserakahan investor ketika mereka menjual setelah pasar turun dan membeli dekat dengan puncak pasar. Cara untuk menjadi kaya dari kesalahan-kesalahan investor irasional ini adalah dua kali lipat: Pertama, pilih strategi investasi dan tetaplah dengannya.
Selanjutnya, ketika pasar lesu, ambil saham ekstra dan tahan untuk mendapatkan keuntungan selama pasar bullish berikutnya.
Untung dari inefisiensi pasar dan kesalahan investor lainnya, jangan terpengaruh oleh hype tersebut. Hindari orang-orang yang berpikir dan mengejar kembali. Ketika berinvestasi, kepala dingin menang dan makmur.
Barbara A. Friedberg adalah mantan manajer portofolio dan instruktur investasi universitas. Tulisannya muncul di berbagai situs web termasuk Robo-Advisor Pros.com dan Barbara Friedberg Personal Finance .