Jaga Ekuilibrium Keuangan dan Emosional Anda di Masa-masa Sulit
Ini adalah hari-hari penasaran. Dunia secara keseluruhan tidak pernah lebih sehat, lebih kaya atau lebih bijaksana. Teknologi telah menjadikan fiksi ilmiah sebagai bagian duniawi dari kehidupan sehari-hari. Dan sementara berita malam dapat meninggalkan kesan yang berbeda, ini adalah periode paling kejam dari sejarah manusia modern.
Pada saat yang sama, kita sering tampak tertatih-tatih di tepi sesuatu yang mengerikan. Terorisme, perubahan iklim, pergolakan politik (dengan senjata atau surat suara), dan efek Resesi Besar yang tersisa dapat membuat kita merasa bahwa kita sedang naik roller coaster yang menyiksa, di suatu tempat yang buruk.
Peristiwa dunia memiliki efek yang signifikan pada pasar keuangan, yang mundur bahkan pada bau yang tidak diketahui atau ketidakpastian. Jadi, dapat dimengerti bahwa klien sering bertanya kepada saya bagaimana mereka dapat mempertahankan keseimbangan finansial dan emosional mereka di masa-masa sulit ini. Jawaban saya: Memiliki kualitas saham dan obligasi yang menghasilkan pendapatan. Sesederhana itu.
Tapi apa arti kualitas sebenarnya?
Aliran Penghasilan Diversifikasi
Aliran pendapatan yang terdiversifikasi berarti bahwa perusahaan bukanlah "kuda poni tunggal" dan idealnya memiliki banyak lini bisnis yang dijual ke berbagai industri atau keinginan / kebutuhan konsumen.
Saya juga ingin mempertimbangkan apakah perusahaan memiliki “parit” yang luas untuk mempertahankan bisnisnya dan mempertahankan pesaing. Loyalitas merek, paten, dan / atau produk unik menciptakan parit. Tingkat kesulitan yang tinggi yang diperlukan untuk beralih dari produk atau layanan perusahaan ke penawaran pesaing juga menyediakan parit.
Apple memiliki parit yang lebar, seperti halnya Allergan, pembuat Botox yang sangat dipatenkan.
Utang Terbatas
Seorang analis Wall Street akan menyebut ini sebagai utang bersih yang relatif rendah dan bisa diservis. Ini berarti mereka tidak memiliki masalah membayar tagihan mereka dan tidak terlalu berlebihan dengan utang.
Keuntungan yang Konsisten
Ada beberapa metrik yang mengukur profitabilitas, yaitu laba bersih dan arus kas bebas.
Ya, penghasilan itu penting, tetapi dapat dimanipulasi karena berbagai alasan - untuk mengesankan Wall Street atau menurunkan tagihan pajak. Tidak demikian halnya dengan uang tunai. Kami tahu persis berapa banyak perusahaan yang ada di tangan, dan semakin banyak semakin baik. Uang tunai yang tersedia memungkinkan perusahaan untuk menghadapi badai dan memanfaatkan peluang.
Jadi, mari kita lihat dua perusahaan dan melihat bagaimana mereka mengukur untuk “kualitas.”
Ingat Blockbuster? Rantai penyewaan video adalah kuda poni satu-trik yang meminjam terlalu banyak uang. Pada akhir 2004, total nilai pasarnya sekitar $ 1 miliar, sementara tingkat utangnya adalah $ 1,3 miliar. Pada 2010, saham pada dasarnya jatuh ke nol. Hari ini, hampir semua 9.000 toko Blockbuster hilang.
Sekarang pertimbangkan Procter and Gamble. P & G mengakar kuat dalam ekonomi global dan menghasilkan lebih dari $ 65 miliar pendapatan dari sekitar 70 merek inti termasuk Bounty, Charmin, Crest, Dawn, dan Gillette. Rangkaian produk konsumen besar mereka sebenarnya lebih kecil pada tahun 2017 dibandingkan tahun-tahun sebelumnya tetapi lebih terfokus pada merek mereka yang paling menguntungkan. Divestasi besar termasuk Duracell, Folgers, Crisco, Pringles, dan Noxzema untuk beberapa nama. Meskipun ada perubahan-perubahan ini, perusahaan menghasilkan 20 kali arus kas yang dibutuhkan untuk melayani utangnya dan juga membayar dividen tahunan di utara sebesar 3 persen.
Kualitas-kualitas ini tidak berarti harga saham P & G tidak berfluktuasi, tetapi saya tidur lebih nyenyak di malam hari mengetahui fakta-fakta ini tentang bisnis mereka.
P & G hanyalah salah satu contoh perusahaan yang memeriksa ketiga kotak kualitas ini. Ini belum tentu saham yang harus Anda miliki atau bahkan ingin miliki, tetapi menggunakan kriteria dasar ini sebagai panduan membantu memberi saya tekad untuk merasa nyaman tentang apa yang saya miliki terlepas dari bagaimana pasar saham lakukan.