Pro dan Kontra Limit dan Perintah Stop Loss Pasar
Pedagang profesional menggunakan beberapa bentuk strategi stop loss.
Mereka mungkin tidak secara fisik menempatkan order stop loss, tetapi mereka tahu di mana mereka akan keluar jika perdagangan tidak berjalan seperti yang direncanakan. Sangat disarankan agar semua trader baru menggunakan stop loss. Order stop loss ditempatkan segera setelah trader memasuki posisi. Pasar dapat bergerak dengan sangat cepat, dan stop loss berfungsi untuk membatasi kemungkinan kehilangan di luar kendali. Sebenarnya menempatkan stop loss juga menghindari masalah pedagang harus keluar dari perdagangan sendiri jika harganya bertentangan dengan mereka. Kadang-kadang bisa sulit untuk kehilangan perdagangan, dan stop loss berfungsi untuk mengambil tebakan dari memotong kerugian.
Ada berbagai jenis stop loss order. "Hentikan kerugian" adalah istilah umum yang digunakan untuk mendeskripsikan pesanan yang membuat pedagang kehilangan perdagangan jika harga bergerak melawan mereka. Stop loss dapat ditempatkan sebagai limit order atau pesanan pasar . Kedua jenis penghitungan kerugian ini dijelaskan secara lebih rinci di bawah ini.
Stop Loss Market Orders
Stop loss market order menggunakan stop market order sebagai jenis pesanan yang mendasarinya. Ini akan masuk akal setelah membaca bagian ini.
Hentikan pesanan pasar ditempatkan pada harga tertentu. Jika harga pasar mencapai harga pesanan itu, pesanan akan menjadi "hidup" dan dieksekusi sebagai pesanan pasar.
Pesanan pasar selalu diisi jika harga mencapai harga yang ditentukan. Ini berarti bahwa dengan pesanan pasar, trader akan selalu keluar dari perdagangan yang kalah. Namun, pesanan pasar diisi dengan harga terbaik saat ini. Itu berarti bahwa stop loss dapat diisi dengan harga potensial apa pun, dan tidak harus tepat pada harga yang ditentukan. Ketika pasar bergerak cepat, order pasar stop loss dapat mengisi atau mengeksekusi dengan cara harga yang lebih buruk dari yang diharapkan.
Sebagai contoh, asumsikan seorang pedagang membeli saham pada $ 30 dan menempatkan stop loss pada $ 29,90. Berita utama dirilis tentang saham, dan semua pembeli menarik tawaran mereka dari sekitar wilayah $ 30. Tidak ada yang mau membeli, kecuali di $ 29,60, di mana seseorang masih memiliki pesanan untuk membeli dengan harga itu. Setelah harga turun di bawah $ 29,90 pesanan pasar stop loss akan mencari siapa saja yang mau membeli di $ 29,90 atau di bawah. Karena pembeli terdekat adalah $ 29,60, itulah tempat order pasar stop loss akan terisi. Dalam hal ini, pedagang hanya berharap kehilangan $ 0,10 / saham, tetapi sebaliknya, mereka kehilangan $ 0,40. Ini disebut slippage .
Kejadian seperti itu memang terjadi, tetapi slippage cenderung tidak terjadi ketika aset perdagangan hari dengan volume tinggi. Hindari memegang posisi selama rilis berita utama terkait dengan aset yang diperdagangkan, karena peristiwa berita semacam itu dapat menyebabkan selisih yang signifikan.
Sementara slippage adalah masalah yang mungkin terjadi dengan stop loss market order, setidaknya trader keluar dari posisi dan terlindung dari potensi kerugian lebih lanjut. Juga, slippage tidak terjadi setiap saat. Dalam kondisi normal, order pasar stop loss akan membuat pedagang keluar pada harga yang diharapkan.
Perintah Stop Loss Limit
Stop loss limit order adalah stop loss order yang menggunakan stop limit orders sebagai jenis pesanan yang mendasarinya. Stop limit order ditempatkan pada harga tertentu, dan jika harga pasar mencapai harga pesanan, pesanan akan dieksekusi sebagai limit order.
Limit order hanya diisi pada harga order (atau dengan harga yang lebih baik jika ada). Namun, pesanan limit tidak selalu dipenuhi. Itu berarti perintah batas kerugian berhenti tidak dapat membuat pedagang kehilangan perdagangan. Ketika pasar bergerak cepat (atau jika pasar memiliki spread penawaran / permintaan yang besar), order limit stop loss dapat tetap tidak terisi tanpa batas, mengekspos pedagang ke kerugian yang lebih besar dan lebih besar.
Terkadang juga, dapat menghemat uang dari pedagang.
Misalnya, asumsikan seorang pedagang membeli saham di $ 26 dan menempatkan order batas kerugian berhenti di $ 25,90. Ini berarti bahwa batas stop loss akan mencoba untuk menjual posisi pada $ 25,90 atau lebih tinggi, jika harganya mencapai $ 25,90. Bayangkan sebuah order penjualan besar memasuki pasar, menyerap semua pesanan pembelian hingga ke $ 25,80. Karena stop loss adalah limit order, itu tidak akan mengeksekusi pada $ 25,80, melainkan hanya akan mencoba untuk menjual posisi pada $ 25,90 (atau di atas). Beberapa saat kemudian harga dapat kembali naik hingga $ 25,90, membuat pedagang keluar pada harga yang mereka inginkan. Jika stop loss adalah order pasar, itu akan mengambil harga yang bisa didapat, sehingga pedagang keluar di $ 25,80. Dalam hal ini, limit order akan menyelamatkan trader $ 0,10 / share.
Itu hanya berfungsi jika harga kembali ke harga batas kerugian pemesanan. Jika harga terus berjalan dengan cara yang salah, menggunakan stop loss limit order tidak akan membuat pedagang keluar dari perdagangan, dan kerugian pada perdagangan akan meningkat. Dalam contoh di atas, jika harga turun menjadi $ 25,80 tanpa mengisi perintah batas kerugian, dan kemudian harga terus turun, para pedagang menghadapi kerugian yang tidak terbatas.
Jenis Pesanan Mana yang Harus Dipakai?
Secara umum, stop loss order harus berupa pesanan pasar. Seluruh titik order stop loss adalah untuk keluar dari perdagangan, dan order pasar berhenti adalah satu-satunya jenis pesanan yang akan selalu mencapai hal ini. Kerugian tambahan yang timbul dari selip adalah minimal dibandingkan dengan potensi kerugian yang dapat timbul dari perdagangan yang tidak keluar sama sekali (karena order batas kerugian yang tidak terisi). Selain itu, slippage biasanya dapat dihindari dengan perdagangan aset bervolume tinggi, dan tidak memegang posisi selama acara berita utama yang dapat menyebabkan gerakan tajam (yang sering menyebabkan slippage). Dengan kata lain, masalah slippage pada market order biasanya dapat dihindari, dimana masalah stop loss limit order tidak mengisi adalah masalah yang jauh lebih besar ... terutama jika Anda tidak berada di depan komputer untuk keluar dari berdagang jika kerugian terus meningkat!