Leverage adalah kemampuan untuk memperdagangkan posisi besar (yaitu sejumlah besar saham, atau kontrak) dengan hanya sejumlah kecil modal perdagangan (yaitu margin). Sering kali, saya membaca artikel atau komentar blog yang menunjukkan bahwa perdagangan menggunakan leverage berisiko, dan bahwa pedagang baru hanya boleh memperdagangkan pasar berbasis tunai (seperti pasar saham individual) dan menghindari perdagangan pasar dengan leverage tinggi (seperti opsi dan jaminan pasar ).
Saya tidak setuju dengan ini sepenuhnya. Perdagangan menggunakan leverage tidak lebih berisiko daripada perdagangan non-leverage, dan untuk jenis perdagangan tertentu, semakin banyak leverage yang digunakan, semakin rendah risikonya.
Mengapa Leverage Salah Dipertimbangkan Berisiko
Leverage umumnya diyakini berisiko tinggi karena seharusnya memperbesar potensi keuntungan atau kerugian yang dapat dilakukan perdagangan (misalnya perdagangan yang dapat dimasukkan menggunakan $ 1.000 modal perdagangan, tetapi berpotensi kehilangan $ 10.000 dari modal perdagangan). Ini didasarkan pada teori bahwa jika seorang pedagang memiliki modal perdagangan sebesar $ 1.000, mereka seharusnya tidak dapat kehilangan lebih dari $ 1.000, dan oleh karena itu hanya dapat melakukan perdagangan $ 1.000 (misalnya dengan membeli seratus lembar saham pada $ 10 per saham) . Leverage akan memungkinkan $ 1.000 modal perdagangan yang sama untuk berdagang mungkin senilai $ 4.000 (misalnya dengan membeli empat ratus lembar saham pada $ 10 per saham), yang semuanya akan beresiko.
Sementara ini secara teoritis benar, itu adalah cara seorang pedagang amatir melihat leverage, dan karena itu cara yang salah.
Kebenaran Tentang Leverage
Leverage sebenarnya adalah penggunaan yang sangat efisien dari modal perdagangan, dan dihargai oleh pedagang profesional karena memungkinkan mereka untuk berdagang posisi yang lebih besar (yaitu lebih banyak kontrak, atau saham, dll.) Dengan modal perdagangan yang lebih sedikit.
Leverage tidak mengubah potensi untung atau rugi yang dapat dihasilkan oleh perdagangan. Sebaliknya, itu mengurangi jumlah modal perdagangan yang harus digunakan, sehingga melepaskan modal perdagangan untuk perdagangan lainnya. Sebagai contoh, seorang pedagang yang ingin membeli seribu lembar saham pada $ 20 per saham hanya akan membutuhkan modal perdagangan sebesar $ 5.000, sehingga sisa $ 15.000 yang tersedia untuk perdagangan tambahan. Ini adalah cara trader profesional melihat leverage, dan oleh karena itu adalah cara yang benar.
Selain menjadi penggunaan yang efisien dari modal perdagangan, leverage juga dapat secara signifikan mengurangi risiko untuk jenis perdagangan tertentu. Sebagai contoh, seorang trader yang ingin berinvestasi dalam sepuluh ribu saham dari saham individu dengan harga $ 10 per saham akan membutuhkan uang tunai $ 100,000, dan semua $ 100.000 akan beresiko. Namun, seorang pedagang yang ingin berinvestasi dalam saham yang sama persis dengan potensi keuntungan atau kerugian yang sama (yaitu nilai tick $ 100 per 0,01 perubahan harga) menggunakan pasar waran (pasar dengan leverage tinggi), hanya akan membutuhkan sebagian kecil dari $ 100,000 senilai uang tunai (mungkin $ 5.000), dan hanya $ 5.000 yang akan beresiko.
Perdagangan Menggunakan Leverage
Dengan kata lain, semakin banyak leverage semakin baik.
Pedagang profesional akan memilih pasar dengan leverage tinggi di atas pasar non-leverage setiap waktu. Mengatakan kepada para pedagang baru untuk menghindari perdagangan menggunakan leverage pada dasarnya mengatakan kepada mereka untuk berdagang seperti seorang amatir daripada seorang profesional. Setiap kali saya memperdagangkan saham, saya selalu menggunakan leverage tertinggi yang saya dapat (biasanya opsi dan menjamin pasar), dan saya tidak akan pernah berdagang saham tanpa menggunakan leverage (dan hal yang sama berlaku untuk semua trader profesional yang saya tahu) . Jadi, abaikan semua artikel, komentar, dan bahkan peringatan SEC tentang perdagangan leveraged, dan waktu berikutnya Anda membuat perdagangan saham, pertimbangkan untuk menggunakan pasar dengan leverage.
Informasi lebih lanjut mengenai leverage tersedia di artikel saya sebelumnya tentang perdagangan menggunakan leverage .