Salah satu perbedaan mendasar tersebut dapat dilihat dalam cara setiap bab menggunakan pengecualian properti, bagian dari negara bagian dan hukum federal yang memungkinkan debitur perorangan (sebagai lawan dari perusahaan atau kemitraan) untuk melindungi properti tertentu dari jangkauan kreditur atau pengadilan kebangkrutan.
Untuk primer tentang bagaimana pengecualian bekerja secara umum, lihat Memahami Pengecualian Kebangkrutan .
Bab 7
Bab 7 kasus juga disebut kasus kebangkrutan lurus. Sebagai ganti untuk pelepasan utang, debitur setuju untuk menyerahkan semua properti kecuali untuk jumlah tertentu yang kita sebut properti dibebaskan. Seorang wali yang ditunjuk oleh pengadilan kebangkrutan dibebankan dengan kewajiban untuk mengambil properti itu, melikuidasi (mengubahnya menjadi uang tunai) dan mendistribusikan uang tunai kepada kreditor debitur. Jika debitur adalah perusahaan, tidak ada pengecualian. Sebaliknya, semua properti debitur dilikuidasi dan digunakan untuk menguntungkan kreditor.
Bab 11
Bab 11 kasus dikenal sebagai kasus reorganisasi. Alih-alih debitur menyerah properti, debitur diperbolehkan untuk menjaga properti, terus mengoperasikan bisnis (sebagian besar Bab 11 debitur adalah bisnis, meskipun beberapa orang file juga, terutama jika mereka memiliki banyak utang atau banyak aset), sementara itu merundingkan istilah baru pada utangnya.
Bab 13
Kasus-kasus Bab 13 juga merupakan kasus reorganisasi. Dalam kasus Bab 13, debitur (selalu seorang individu, tidak pernah menjadi perusahaan) juga memegang propertinya dan sebaliknya menggunakan pendapatan di masa depan untuk melakukan pembayaran selama periode tiga hingga lima tahun. Pembayaran tersebut digunakan untuk membayar atau melunasi utang.
Pembayaran-pembayaran di masa depan ini menggantikan penyerahan aset yang mungkin terjadi dalam kasus kebangkrutan Bab 7 secara langsung. Bahkan, beberapa debitur akan memilih untuk mengajukan kasus Bab 13, meskipun mereka mungkin memenuhi syarat untuk kebangkrutan Bab 7, hanya agar mereka dapat melindungi aset yang mereka miliki sehingga mereka sebaliknya harus menyerahkan kepada wali amanat Bab 7 untuk menjual . Banyak kali aset-aset ini akan mencakup properti yang debitur percaya suatu hari nanti akan meningkatkan nilainya, seperti saham perusahaan atau real estat. Alih-alih menyerahkannya kepada wali amanat Bab 7 dan akhirnya kepada kreditor, debitur akan memilih untuk melakukan pembayaran selama tiga hingga lima tahun untuk membayar utang.
Tes "Kepentingan Terbaik dari Kreditor"
Dalam kedua Bab 11 dan Bab 13 kasus, debitur mengusulkan rencana pembayaran untuk menyesuaikan, membayar atau melunasi kreditor . Untuk kasus Bab 11 atau Bab 13 agar berhasil, debitur harus mengusulkan rencana pembayaran yang akan membuat kreditornya yang tidak aman menjadi lebih baik daripada jika ia mengajukan kasus Bab 7. Ini disebut Uji "Kepentingan Terbaik dari Kreditor" .
Ingat bahwa kreditor tidak aman adalah kreditor yang tidak memiliki jaminan yang dapat mereka jual dan terapkan pada utang jika debitur gagal membayar.
Ini termasuk kartu kredit tujuan umum, tagihan medis, pinjaman pribadi dan lain-lain. Bahkan termasuk $ 20 yang belum dibayarkan kembali kepada Paman Phil.
Contoh: Menerapkan Pengecualian di Bab 13
Berikut adalah contoh cara kerja "Bunga Terbaik Kreditor", membandingkan kasus Bab 7 dan Bab 13.
Don Debtor mengajukan kasus Bab 7. Setelah dia menerapkan semua pengecualian yang menjadi haknya, dia masih memiliki koleksi koin senilai $ 10.000 dan lukisan cat minyak senilai $ 5.000. Wali amanat Bab 7 dapat mengambil alih koleksi koin dan lukisan cat minyak, menjualnya, dan menggunakan hasilnya (setelah biaya penjualan dan komisi sendiri) untuk membayar sebagian dari utang, Don berutang kepada kreditur tanpa jaminan.
Katakanlah bahwa biaya penjualan dan komisi komisaris akan berjumlah $ 3.000. Itu akan membuat $ 12.000 tersedia untuk membayar kreditor.
Jika Don ingin melestarikan koleksi koin dan lukisan minyak, mungkin karena mereka memiliki nilai sentimental atau karena ia percaya bahwa mereka akan naik dalam nilai moneter di masa depan, ia harus mengusulkan rencana yang akan membayar kreditor tidak aman setidaknya $ 12.000, jumlah yang akan mereka terima seandainya dia mengajukan kasus Bab 7. Jika dia tidak dapat menunjukkan bahwa rencana Bab 13 akan membayar kreditornya setidaknya sebanyak itu, rencana itu tidak akan disetujui.
Meskipun debitur tidak benar-benar menyerahkan harta mereka dalam kasus Bab 11 atau Bab 13, pengecualian tetap sama pentingnya seperti pada kasus Bab 7 dalam menilai dan mendistribusikan aset kepada kreditor untuk memuaskan utang.
Untuk lebih lanjut tentang Pengecualian Kebangkrutan, lihat
Memahami Pengecualian Kebangkrutan
Pengecualian Kebangkrutan Federal
Diperbarui oleh Carron Nicks Agustus 2017