Ada Lebih Banyak Risiko bagi Perekonomian Kita Sekarang Daripada Kita Telah Dilihat dalam Kehidupan Kita
Berat dan luasnya potensi risiko ekonomi tidak pernah begitu besar bagi perekonomian kita. Ini benar bahkan ketika Anda membandingkan situasi kita saat ini dengan masa-masa yang sangat sulit di masa lalu kita, seperti Depresi Besar, meletusnya gelembung Dot Com, dan krisis hipotek 2007/2008.
Ada perbedaan besar antara siklus kesulitan sebelumnya dan situasi yang kita hadapi saat ini.
Kembali di setiap periode gelap dalam perekonomian kita, konsumen Amerika individu memiliki lebih sedikit utang, pemerintah federal berada dalam posisi keuangan yang jauh lebih kuat, dan Federal Reserve memiliki kapasitas untuk meningkatkan ekonomi melalui langkah-langkah seperti pelonggaran kuantitatif dan dengan menurunkan suku bunga.
Saat ini, pemerintah Amerika mengetatkan dalam hal tanggapan potensial terhadap resesi atau risiko ekonomi. Ada sedikit yang bisa mereka lakukan yang belum pernah dicoba (dan gagal).
Kita menemukan diri kita dalam situasi di mana kita jauh lebih rentan dan terpapar. Setelah badan pengatur seperti Federal Reserve kehabisan peluru, itu menjadi tebakan siapa pun tentang bagaimana mereka dapat mencoba untuk menangani peristiwa risiko di masa depan, dan bahkan apakah taktik tersebut akhirnya akan terbukti berhasil.
Baru-baru ini, ada perubahan fokus dan keyakinan massa secara keseluruhan di banyak lokasi di seluruh dunia.
Fakta ini telah memanifestasikan dirinya dalam banyak kejadian baru-baru ini yang kita semua telah menyaksikan: 'Brexit;' pemilihan Presiden baru kita; munculnya kelompok-kelompok politik sayap kanan di seluruh Eropa dan di seluruh dunia; tarif potensial dan perang perdagangan.
Sekarang dalam tatanan dunia baru ini, kita menatap tepat di hadapan banyak skenario yang dapat menyebabkan peningkatan risiko, jika tidak bertindak sebagai kekuatan yang merusak ekonomi kita dan ekonomi negara-negara lain di seluruh dunia.
Beberapa ranjau darat potensial yang setiap orang harus awasi termasuk, tetapi tidak terbatas pada:
"Rasio Q"
Sederhananya, Rasio Q mengambil nilai semua aset perusahaan di pasar saham, membandingkannya dengan biaya untuk mengganti semua aset tersebut. Sesuai dengan sifatnya, Rasio Q tidak boleh lebih dari 1.0, dan tingkat seperti itu tidak akan berkelanjutan.
Dalam enam kali di mana rasio antrian mencapai 1,0 atau lebih tinggi, itu diikuti segera oleh koreksi pasar saham yang signifikan. Harga runtuh menurunkan nilai saham di pasar, sampai Rasio Q mereka turun serendah 0,3.
Dengan kata lain, Rasio Q di atas 1,0 sangat dinilai terlalu tinggi, dan biasanya merespons dengan kembali ke wilayah yang sangat undervalued 0,3 atau lebih. Ini bahkan tidak akan menjadi masalah atau kekhawatiran apapun, kecuali kenyataan bahwa sekarang rasio Q berada di 1.01.
Kecepatan Uang
Kecepatan uang akan menunjukkan berapa kali satu dolar dihabiskan melalui ekonomi per tahun. Jika pemilik restoran membayar tukang, dan tukang menggunakan dolar itu untuk membeli bahan makanan, dan pemilik toko kelontong menggunakan dolar itu untuk pergi ke restoran, yang akan menjadi kecepatan 3.
Kapan pun kecepatan uang jatuh cukup signifikan, berarti bahwa kita mungkin berada dalam resesi.
Perputaran uang mencapai puncak 10.67 pada tahun 2007. Sejak itu, ia telah meluncur tanpa henti ke 5.7, terendah yang pernah kita lihat sejak resesi dimulai pada tahun 1974. Ini mungkin menyiratkan bahwa kehancuran pasar saham sedang dalam perjalanan.
Kebijakan Dolar Lemah
Untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade, Presiden telah menunjukkan bias terhadap dolar yang lebih lemah. Bangsa yang memiliki mata uang lebih kuat merasa lebih sulit untuk menjual produk dan jasa mereka di luar negeri, sementara mereka yang memiliki mata uang lemah cenderung melihat peningkatan dalam neraca perdagangan ekspor mereka.
Masalahnya bukan kebijakan dolar yang lemah dengan sendirinya. Bahkan, itu masuk akal, dan berpotensi dapat membantu beberapa perusahaan dan individu.
Masalahnya adalah pengumuman itu datang tiba-tiba. Setiap kali pergeseran kebijakan diindikasikan terjadi selama periode waktu yang tiba-tiba atau sangat singkat, akan selalu ada rasa sakit yang tumbuh untuk negara yang terlibat.
Perusahaan yang memproduksi barang di Amerika akan mendapat manfaat dari kebijakan dolar yang lebih lemah. Namun, jika mereka membeli persediaan dan sumber daya dari luar negeri, bahkan perusahaan-perusahaan yang berbasis di AS akan melihat biaya mereka meningkat pada saat yang sama.
Terlalu dini untuk mengatakan dengan tepat bagaimana kebijakan dolar yang lemah akan berlaku untuk semua perusahaan di Amerika. Kita dapat mengetahuinya adalah itu akan membantu sebagian orang, sementara menyakiti orang lain, dan yang paling dapat kita harapkan adalah bahwa hasil bersihnya adalah keseluruhan positif atau negatif.
Demonetisasi
Perdana Menteri Modi di India baru-baru ini memulai kampanye demonetisasi. Pemerintah membatalkan tagihan mata uang tertentu, tanpa peringatan - uang kertas pecahan 500 dan 1.000 rupee secara instan dan resmi kehilangan status mereka sebagai mata uang yang diakui.
New Rs 500 dan Rs 2,000 rupee notes diperkenalkan, yang diberikan kepada pemilik tagihan yang didemonetisasi sebagai pertukaran / kredit bank. Individu dapat memperdagangkan catatan demonetized mereka untuk yang baru, tetapi hanya pada volume transaksi rendah, tunduk pada maksimum harian.
Idenya adalah bahwa ini akan sangat merugikan bagi para pemalsu dan orang-orang yang terlibat dalam kegiatan terlarang, dan itu karena proses demonetisasi kemungkinan besar akan berhasil. Tentu saja, ada potensi konsekuensi yang tidak diinginkan dari ekonomi India yang jatuh ke tingkat produktivitas terendah dalam beberapa tahun terakhir.
Juga, ada formasi besar di bank dan kekacauan sipil dan kerusuhan ringan. Perekonomian berbasis uang paling tinggi di dunia akan membutuhkan waktu untuk beradaptasi dengan perubahan yang mengejutkan.
Ini bukan pertama kalinya bahwa India telah menghapuskan sebagian dari mata uang mereka. Negara mengambil tindakan serupa 1954, dan pada tahun 1978 juga.
Sementara tindakan demonetisasi tidak diragukan lagi akan menjadi masalah bagi banyak orang di India, pada keseimbangan itu harus menjadi hal yang baik untuk melawan para pemalsu dan penjahat, yang menyimpan sebagian besar kekayaan mereka sebagai uang tunai. Sayangnya, sebagian besar pelaku negatif ini hanya menyimpan 6 persen dari kekayaan mereka dalam bentuk uang tunai, menurut Pajak Dewan Direksi Pusat, yang berpendapat bahwa proses ini tidak akan menyakiti kegiatan terlarang sebanyak itu akan merugikan warga India rata-rata. .
Meskipun terdengar seperti dunia yang jauh, dan tentu saja bukan masalah kami pada pandangan pertama, itu bisa menjadi masalah jika ekonomi India melambat sebagai hasilnya. Pada saat di mana dunia membutuhkan pertumbuhan dari semua ekonomi utama, itu bisa menjadi bermasalah dan berpotensi memperburuk situasi lain jika tingkat pertumbuhan negara itu menurun. Menurut CNBC, India akan mengalami pertumbuhan terendah sejak 2011, dalam bayangan demonetisasi.
Perang Dagang
Tidak pernah ada pemenang dalam perang. Demikian juga, tidak pernah ada pemenang perang perdagangan.
Potensi perang dagang antara Amerika Serikat dan negara-negara lain di seluruh dunia telah meningkat secara signifikan sejak pemilihan presiden Amerika yang baru. Sudah ada diskusi tentang tarif atas barang yang dibuat di negara-negara seperti Kanada, Meksiko, Cina, dan beberapa lainnya.
Daftar ini tumbuh dari hari ke hari. Begitu juga daftar penanggulangan yang telah ditanggapi oleh negara-negara seperti Cina telah mereka anggap sebagai tanggapan.
Sama seperti perang mata uang di seluruh dunia yang dimulai beberapa tahun lalu, kita sekarang memasuki periode perang perdagangan. Konflik ekonomi ini sudah dimulai, tetapi mereka hampir pasti akan meningkatkan intensitas ke depan.
Suku Bunga Negatif
Sesuatu yang belum pernah terjadi dalam ekonomi dunia kita sebelumnya, dengan cepat menjadi jauh lebih umum. Sekarang ada suku bunga negatif di Swiss, Zona Euro, Swedia, Jepang, dan Denmark.
Pada dasarnya, Anda membayar bank untuk hak menyimpan uang Anda dengan mereka. Berdasarkan pada kedalaman suku bunga negatif , ketika obligasi Anda matang Anda akan menerima mayoritas, meskipun hanya sebagian, dari jumlah uang yang Anda masukkan di tempat pertama.
Anda dapat membeli obligasi $ 1.000 yang jatuh tempo dalam lima tahun, dan ketika aset mencapai kematangan, Anda hanya kembali $ 950.
Awalnya, kekhawatiran terbesar dengan suku bunga negatif adalah bahwa akan ada pelarian di bank. Karena ini tidak terjadi, banyak negara telah menjadi berani untuk mengikuti jalan yang sama.
Selain itu, mereka juga dapat mendorong tingkat suku bunga saat ini ke wilayah negatif yang lebih dalam, sebagaimana yang mereka anggap sesuai. Bahkan suku bunga yang sudah negatif bisa menjadi lebih negatif.
Bagian dari "logika" adalah bahwa jika para penabung tahu uang mereka di bank perlahan-lahan menurun, mereka akan lebih mungkin mengambil uang itu dan pergi membelanjakannya untuk hal-hal. Ini pada gilirannya akan diharapkan untuk meningkatkan perekonomian.
Ini sebenarnya fakta yang diketahui (tetapi tampaknya tidak sama dipahami di antara pengambil keputusan kebijakan ekonomi), bahwa suku bunga negatif menjadi bumerang. Praktik ini cenderung menakut-nakuti konsumen tentang ekonomi, yang pada gilirannya lebih cenderung mempertahankan uang mereka lebih lama, dan menunda pembelian yang signifikan.
Bank insolven
Sebagian besar bank, terutama di Uni Eropa, berada dalam kondisi yang jauh lebih buruk daripada yang disadari oleh sebagian besar orang. Deutsche Bank, misalnya, memiliki lebih banyak uang dalam bentuk derivatif daripada seluruh PDB negara Jerman. Bank-bank Italia sama buruknya, dan ada kekhawatiran yang sama dengan lembaga-lembaga di Spanyol, Portugal, dan Yunani, antara lain.
Jika salah satu dari bank-bank ini gagal, atau dipaksa untuk gagal dalam utang mereka, itu dapat berpotensi memicu efek domino antara bank-bank yang terkait erat lainnya karena kekuatan penularan yang dihasilkan yang akan dialami. Jika Bank A tidak dapat membayar bank B, maka Bank B tidak dapat membayar Bank C, dan seterusnya.
Karena situasi fiskal dari banyak bank ini memburuk, mereka memiliki lebih sedikit pilihan dan tindakan yang dapat mereka ambil untuk menjamin stabilitas berbagai ekonomi yang mendasar dan terhubung. Setiap peristiwa kredit tunggal berpotensi menyebabkan "kebakaran rumput" dari peristiwa-peristiwa kredit serupa, yang berpotensi dapat menjangkau dan berdampak pada sistem ekonomi seluruh dunia.
Merusak Uni Eropa
The " Brexit " (Inggris meninggalkan Uni Eropa) adalah celah pertama di Uni Eropa, tetapi mungkin akan ada lebih banyak lagi yang akan datang. Misalnya, "Grexit" (keluarnya Yunani dari Uni Eropa) semakin besar kemungkinannya dalam minggu ini, dan ada kemungkinan bisa ada negara lain yang menarik diri dari Uni Eropa, seperti Italia, Spanyol, dan Portugal.
Semua negara-negara ini memiliki populasi yang semakin terbuka untuk meninggalkan Euro, dan kembali ke mata uang asli mereka. Selain itu, negara-negara ini dalam kondisi keuangan yang sangat lemah, dan hanya bertahan secara ekonomi mendapatkan pinjaman besar-besaran, dan kemudian menjadi lebih berutang.
Apa yang harus dilakukan?
Peluang akan keluar dari situasi ini karena kelemahan yang mungkin terjadi. Dan jika itu terjadi, kepercayaan mata uang mungkin turun dan bergeser ke arah logam mulia seperti emas . Ini bisa membuat komoditas investasi lebih menarik untuk menyimpan kekayaan dan melindungi kekayaan dari guncangan global terhadap ekonomi. Sementara itu, jika Anda ingin berhati-hati, itu mungkin baik untuk membatasi paparan terhadap aset pada potensi risiko — termasuk produk mewah, ritel, restoran, dan saham konsumen.