Mandat Agama tidak harus Berkonflik dengan Strategi Investasi
Demikian pula, investor dalam Dana Amana juga telah terlindung dari bahaya memiliki saham bank atau perusahaan asuransi. Dalam kasus mereka karena Amana berinvestasi sesuai dengan prinsip-prinsip Islam, yang berarti menghindari bunga.
Tidak diragukan klien dan investor Minella yang memiliki saham di Amana Funds, seperti investor pada umumnya, telah mengambil beberapa gumpalan dalam lingkungan yang menantang. Tetapi ketiadaan saham keuangan merupakan salah satu bagian dari portofolio mereka yang dapat mereka rasa baik, berkat partisipasi mereka dalam segmen investasi yang bertanggung jawab sosial yang bertumbuh dengan cepat yang dikenal sebagai investasi berbasis agama. Bahkan, sejumlah investor yang bertanggung jawab secara sosial mendapat manfaat dari menjadi ringan pada layanan keuangan selama krisis keuangan.
Sama seperti SRI berarti mendapatkan pengembalian yang kompetitif atas investasi dolar tanpa menyinggung prinsip-prinsip sosial atau lingkungan seseorang, investasi berbasis agama menerapkan prinsip-prinsip yang konsisten dengan agama seseorang.
Itu biasanya berarti penekanan pada layar "anti-keluarga" seperti layanan aborsi, pornografi, alkohol, perjudian, dan gaya hidup alternatif. Tetapi itu juga bisa berarti menghindari perusahaan yang praktik bisnisnya melanggar keyakinan, seperti mendapatkan bunga.
Karena jumlah reksa dana yang bertanggung jawab secara sosial telah tumbuh selama dekade terakhir, demikian juga memiliki dana yang berinvestasi sesuai dengan layar yang terkait dengan agama.
"Kelompok dana ini telah jelas muncul sebagai bagian yang berkembang dan berbeda dari dunia SRI," kata Michael Herbst, analis reksa dana yang mencakup dana berbasis agama untuk Morningstar. “Apa yang kami lihat adalah kesadaran yang berkembang di kalangan investor individu bahwa mungkin ada penawaran berbasis agama yang bertepatan dengan keyakinan spiritual mereka sendiri mungkin lebih dekat daripada yang ada di masa lalu.”
Morningstar mengikuti hampir 100 reksadana berbasis agama, dijalankan oleh hampir selusin keluarga dana. Mereka termasuk topi kecil, menengah dan besar, pendapatan tetap, nilai, pertumbuhan dan dana sektor. Mereka berinvestasi sesuai dengan prinsip-prinsip Kristen dan Muslim dan meskipun mereka adalah bagian dari keluarga investasi sosial, mereka mungkin mengandung saham di perusahaan-perusahaan yang tidak akan ditemukan dalam portofolio SRI yang lebih umum.
Dana berbasis agama termasuk pilihan Katolik seperti Ave Maria Mutual Funds dan dana LKCM Aquinas. Manajer Ave Maria menggunakan "proses penyaringan moral eksklusif" untuk memilih sahamnya, yang dikembangkan oleh Dewan Penasihat Katolik. Dewan itu termasuk tokoh-tokoh terkenal seperti mantan pelatih sepak bola Notre Dame, Lou Holtz; penasihat ekonomi dan pembawa acara talk show CNBC, Lawrence Kudlow dan pendiri Domino's Pizza, Thomas Monaghan.
Dana LKCM Aquinas menggunakan Konferensi Waligereja Amerika, Panduan Investasi Bertanggung Jawab Sosial ketika menyaring perusahaan.
Di antara dana Protestan Thrivent Financial For Lutherans adalah yang terbesar dengan lebih dari 40 opsi, termasuk dana sektor. Dana Guidestone, yang dimulai sebagai rencana pensiun bagi karyawan Southern Baptist Convention, memiliki 23 dana, lima di antaranya memiliki aset lebih dari $ 1 miliar. Dana MMA Praxis terhubung ke Mennonite Church USA, (MMA adalah singkatan dari Mennonite Mutual Aid) dan dirancang untuk denominasi gereja dengan akar Anabaptis termasuk kelompok gereja Mennonite, Brethren dan Amish.
Di antara dana Islam Amana Growth dan Amana Income telah menerima peringkat bintang lima dari Morningstar. Dana pendapatan mencari penghasilan saat ini tetapi tanpa investasi dalam obligasi karena kebijakannya tentang bunga.
Sebaliknya, ia berinvestasi dalam saham yang membayar deviden.
"Muslim di Amerika memiliki keinginan untuk memiliki saham dan mereka tahu ada pembatasan atau pedoman tertentu yang harus mereka ikuti," kata Nicholas Kaiser, manajer portofolio. "Dengan menyewa perusahaan manajemen reksa dana untuk menciptakan dana untuk mengikuti pembatasan yang mereka tahu itu akan memenuhi kebutuhan agama mereka dan memenuhi tujuan mereka untuk membeli ekuitas."
Dana berbasis agama cenderung memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi, dibandingkan dengan reksa dana tradisional, yang oleh para ahli dikaitkan dengan ukuran dana yang lebih kecil secara rata-rata, serta biaya yang terkait dengan perusahaan penyaringan. Tetapi segmen yang semakin besar dari komunitas investasi bersedia menanggung biaya tersebut untuk menemukan dana yang konsisten dengan keyakinan mereka.
"Ada kebangkitan besar yang terjadi di komunitas Kristen bahwa mereka dapat berbuat lebih banyak dengan uang mereka daripada hanya menginvestasikannya secara sewenang-wenang," kata Minella. "Orang-orang menjadi sadar bahwa mereka memiliki pilihan."
Investasi berbasis agama tidak mengabaikan pertanyaan mendasar yang harus ditanyakan investor ketika membangun portofolio, seperti apa kerangka waktu investor sampai pensiun, apa toleransi mereka terhadap risiko. Tapi itu menambahkan layar tambahan untuk memastikan uang mereka pergi ke perusahaan yang tidak akan menyinggung prinsip-prinsip agama mereka.
Minella mengatakan aborsi dan pornografi adalah dua keberatan utama dari investor BRI atau yang bertanggung jawab secara alkitabiah, diikuti oleh dukungan untuk gaya hidup alternatif. Itu termasuk bukan hanya kehidupan gay dan homoseksual, tetapi juga pasangan heteroseksual yang tinggal bersama di luar pernikahan. Dia mengatakan layar gaya hidup alternatif ini sering disalahpahami.
"Ini tidak menyerang siapa pun," katanya. “Ini mengatakan ini adalah gaya hidup yang kita percaya bahwa Tuhan ingin kita miliki untuk diri kita sendiri. Kami tidak memaksakan Anda, tetapi kami tidak ingin mendukung atau mendorong orang lain untuk melakukannya. Oleh karena itu saya tidak akan bermitra dengan perusahaan yang akan melakukan itu. ”
Sementara banyak dana berbasis agama terhubung dengan kepercayaan atau gereja tertentu, fund manager menekankan bahwa mereka terbuka untuk semua investor.