Valuasi pada Perusahaan Sekarang Berubah Karena Perubahan Iklim
Pekan Iklim di Kota New York dimulai pada hari Senin, 19 September, yang berlangsung bersamaan dengan pertemuan Majelis Umum PBB yang membahas isu-isu global yang penting, termasuk kesehatan dan lingkungan.
Jadi mengapa ini penting bagi Anda sebagai investor?
Ini mungkin tidak tampak penting sama sekali, tetapi banyak yang terjadi di belakang layar, yang oleh sebagian orang disebut sebagai "Revolusi Tenang" dalam keuangan global, dan harga saham mulai bergeser.
Sebagai contoh, SEC sekarang sedang menyelidiki ExxonMobil pada praktik-praktik akuntansi terkait dengan writedown aset terdampar, dan mungkin sebagian terkait dengan berita ini, Exxon turun 1,5% pada 20 September dan sekarang diperdagangkan di 80 rendah, dari tahun ke tahun tinggi saat ini $ 95 saham dan pada dasarnya datar selama enam bulan terakhir.
Kekhawatiran seperti ini dapat membantu membatasi kemungkinan reli.
Masalah spesifik di sini berkaitan dengan cadangan minyak di tengah harga minyak dan potensi pembatasan emisi karbon dioksida di masa depan. PwC adalah auditor yang terlibat. Perusahaan minyak lainnya di Eropa, serta Chevron, telah mencatat aset. Chevron, khususnya, menulis sekitar $ 2 Miliar dan ini menimbulkan peningkatan kekhawatiran laba, dan perusahaan ini juga sekarang dari tahun ke tanggal tinggi selama musim panas sebagian sebagai hasilnya.
Konsep aset terdampar jelas, hanya ada lebih banyak emisi gas rumah kaca yang dapat kita masukkan ke atmosfer dan menghindari malapetaka global.
Itu mungkin terdengar mengerikan, tetapi terlepas dari apa yang Anda lihat dan dengar, ini benar-benar diterima secara ilmiah. Nilai-nilai portofolio sekarang sedang terpengaruh secara langsung dan angka-angka itu hanya berlanjut.
Pada saat yang sama, portofolio yang melihat keberlanjutan telah melambung tinggi ketika memilih dengan hati-hati.
Di Brown University, portofolio buatan mahasiswa kami, yang terdiri dari Hannon Armstrong, Xylem, 3M, Alphabet, dan Applied Materials baru-baru ini naik lebih dari 25 persen sementara S & P 500 naik 8 persen sejak pertengahan Maret, ketika perusahaan-perusahaan ini pertama kali diluncurkan sebagai ide oleh siswa kami.
Melihat kembali ExxonMobil, sebagai perbandingan, pada dasarnya bahkan sejak pertengahan Maret, kinerjanya lebih buruk daripada S & P 500 dan jauh lebih buruk daripada portofolio siswa-lari kami telah dilakukan selama enam bulan terakhir.
Perusahaan dalam portofolio siswa harus terlebih dahulu lulus kriteria keuangan dan kemudian membuat kasus keberlanjutan. Hal ini menunjukkan tidak hanya bahwa tidak ada trade-off yang diperlukan pada nilai finansial, tetapi imbal balik itu dapat ditinggalkan di atas meja meskipun hanya kehilangan momentum bergerak. Ini bisa dibilang kasus untuk Tesla selama beberapa tahun terakhir, tetapi siapa yang tidak ingin memiliki Tesla ketika itu $ 45 per saham pada saat kelas kami menambahkannya ke portofolio kami?
Mitra manajer investasi kami untuk Dana Investasi Berkelanjutan Universitas Brown yang baru, opsi baru untuk donor dalam Brown Endowment, Parnassus Endeavour Fund, telah menjadi Dana Pertumbuhan Besar # 1 di AS pada tahun 2016, "berkelanjutan" atau sebaliknya . Ini semua hanyalah praktik bisnis yang baik.
Hilang tren dan asumsi kita akan ada dalam bisnis seperti biasa negara sekarang tidak hanya bodoh, itu mungkin bertentangan dengan kewajiban fidusia Anda sebagai investor juga. Tugas fidusia melibatkan kesetiaan dan kehati-hatian.
Loyalitas berarti tidak memiliki konflik kepentingan dan kehati-hatian berarti bertindak dengan kepentingan keuangan terbaik dari penerima manfaat Anda dalam pikiran.
Tidak ada yang cocok dengan bisnis seperti biasa di dunia yang berubah dengan cepat.
Ambil Perjanjian Paris tentang iklim, sekarang sangat dekat untuk diratifikasi. Hal ini membebankan pembatasan kemungkinan bauran energi masa depan, dan di sini juga proyeksi perusahaan minyak tidak sesuai dengan komitmen negara. Sesuatu akan memberi, terutama karena sektor transportasi mengotomatiskan dan berjalan dengan listrik, yang diharapkan terjadi dalam pengangkutan truk terlebih dahulu.
Perusahaan jasa yang mendukung transisi ini juga mencari untuk berhasil secara finansial. Portofolio perlu memperhatikan transisi yang sedang berlangsung menuju ekonomi rendah karbon dan tidak tertinggal memegang tas pepatah berdasarkan pemikiran yang lebih tua.
Bahkan jika disebabkan oleh kenaikan shale gas, kebangkrutan keuangan yang lengkap di industri batubara AS dibantu oleh kurangnya pasar yang layak maju di AS karena undang-undang dan kemungkinan kebijakan masa depan yang dipersepsikan.
Perusahaan seperti Volkswagen, dalam skandal pencemaran yang mereka buat sendiri, juga berinovasi dan perlombaan ada di antara orang-orang seperti BMW, Ford, Apple, Google, GM, Tesla dan lainnya untuk pangsa pasar masa depan di antara berbagi mobil, mobilitas, dan lainnya yang terkait. sub-industri yang terkait dengan masa depan transportasi.
Inovasi juga sedang meningkat dan perusahaan-perusahaan yang paling cerdas telah mengambil keuntungan dari strategi efisiensi yang membantu garis bawah mereka seperti yang kami tuliskan secara panjang-lebar dalam kerja Model Penggerak Nilai kami untuk UN Global Compact.