Ketahuilah Risiko Obligasi di ETF Anda
Seperti investasi lainnya, obligasi memiliki risiko. Dan jika Anda berinvestasi dalam obligasi ETF , maka Anda harus sangat sadar akan risiko obligasi ini karena akan mempengaruhi nilai dana yang diperdagangkan di bursa Anda juga.
Maka dengan itu dalam pikiran, di sini adalah jenis risiko untuk obligasi dan obligasi ETF.
Risiko Suku Bunga
Harga obligasi memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga. Ketika suku bunga naik, harga obligasi akan menurun. Jadi salah satu risiko obligasi adalah kenaikan suku bunga, yang akan menurunkan harga obligasi. Dan karena obligasi adalah bagian dari obligasi ETF , kenaikan suku bunga akan menurunkan nilai dana obligasi juga. Jumlah penurunan dana obligasi akan tergantung pada obligasi aktual yang berkorelasi dengan ETF.
Risiko Kurva Yield
Jadi kita tahu bahwa suku bunga mempengaruhi harga obligasi, tetapi setiap obligasi akan bereaksi berbeda terhadap suku bunga tergantung pada faktor yang berbeda. Harga, jatuh tempo, kupon, dll. Jadi, jika obligasi ETF adalah portofolio mini obligasi (atau aset yang melacak banyak obligasi), maka jumlah risiko suku bunga adalah risiko kurva imbal hasil. Dengan kata lain, seberapa peka portofolio obligasi Anda terhadap risiko suku bunga.
Setiap obligasi ETF akan memiliki risiko yield curve yang berbeda — kepekaan terhadap suku bunga berdasarkan obligasi yang berkorelasi dengan dana tersebut.
Risiko Panggilan
Setiap obligasi memiliki durasi — kematangan yang ditentukan. Namun, beberapa penerbit obligasi memiliki opsi untuk "memanggil" obligasi lebih awal. Dan ini merupakan risiko bagi pemegang obligasi. Jadi karena beberapa obligasi menciptakan aliran pendapatan, aliran tersebut dapat dihentikan lebih awal jika ikatan tersebut disebut.
Aliran pendapatan Anda tidak dijamin 100%. Risiko terhadap obligasi dan ETF yang memegang obligasi.
Risiko Reinvestasi
Biasanya, obligasi disebut lebih awal ketika suku bunga di bawah tingkat kupon. Maka pemegangnya dikenakan risiko reinvestasi. Investor harus "menginvestasikan kembali" kembali ke obligasi dengan suku bunga lebih rendah daripada tingkat kupon.
Resiko awal
Pada dasarnya, risiko default adalah kemungkinan bahwa penerbit utang tidak akan menghormati perjanjian. Ia akan "default" pada pinjaman, atau dalam hal ini obligasi. Jadi, jika Anda memiliki obligasi ETF, ada risiko bahwa obligasi yang terkait dengan dana Anda bisa gagal. Dan itu bisa berdampak negatif terhadap keseluruhan nilai ETF obligasi Anda.
Risiko Penyebaran Kredit
Ada korelasi antara harga obligasi dan suku bunga. Kami tahu itu. Dan kepekaan hubungan ini adalah kurva imbal hasil, yang juga kita diskusikan. Namun, bagian dari sensitivitas kurva imbal hasil itu adalah spread kredit. Risiko default dari penerbit berdasarkan perbedaan (spread) dalam tarif.
Misalnya, dalam iklim ekonomi yang lebih ketat, penerbit obligasi akan memiliki lebih sedikit laba atau arus kas. Arus kas yang akan digunakan untuk melunasi kewajiban obligasi. Risiko penyebaran kredit mengukur risiko seorang penerbit gagal bayar karena tingkat suku bunga dan dampak ekonomi.
Pada dasarnya, itu risiko risiko bawaan sehingga untuk berbicara.
Downgrade Risk
Semua obligasi memiliki peringkat, yang mempengaruhi profil risikonya. Obligasi dengan peringkat yang lebih tinggi memiliki lebih sedikit risiko default dibandingkan obligasi berperingkat rendah. Tetapi logika adalah bahwa obligasi berperingkat rendah memiliki lebih banyak potensi hadiah. Jadi, jika obligasi Anda ETF mengandung obligasi berperingkat tinggi, maka Anda memiliki risiko lebih rendah terkait dengan dana Anda daripada mengatakan obligasi sampah ETF (risiko tinggi).
Namun, bagaimana jika beberapa obligasi di ETF Anda mendapatkan peringkat yang lebih rendah (turun peringkat)? Tiba-tiba, obligasi Anda ETF sekarang memiliki lebih banyak risiko — downgrade risiko.
Risiko Likuiditas
Ini adalah risiko yang terkait dengan perdagangan masuk dan keluar dari posisi obligasi Anda ... atau dalam hal ini posisi ETF obligasi Anda. Risiko likuiditas obligasi, dalam hal ini, akan berbeda dari risiko likuiditas obligasi ETF. Dalam banyak kasus, obligasi ETF akan sedikit lebih cair daripada obligasi individu (tidak selalu, meskipun) karena beberapa obligasi ETF diperdagangkan secara aktif di bursa.
Jadi mungkin ada risiko likuiditas kurang untuk ETF daripada obligasi individu dalam dana obligasi.
Namun, hanya untuk rekap, risiko likuiditas obligasi adalah risiko tidak dapat menjual aset Anda sebelum jatuh tempo. Jadi mungkin sedikit lebih sulit untuk mengunci laba awal.
Risiko Nilai Tukar Mata Uang
Ini berlaku untuk obligasi asing yang tidak mengirimkan pembayaran dalam mata uang domestik. Setiap kali Anda berurusan dengan obligasi dalam mata uang asing , nilai aliran pendapatan Anda dikenakan nilai tukar. Jadi karena tingkat mata uang berfluktuasi, begitu juga nilai pembayaran Anda. Di situlah letak risiko nilai tukar.
Risiko Inflasi
Berbicara tentang pembayaran Anda, seperti bentuk pendapatan lainnya, mereka tunduk pada inflasi. Artinya, nilai pembayaran menurun dengan tingkat inflasi yang lebih tinggi. Uang tunai dari pembayaran Anda tidak akan memiliki banyak daya beli pada saat inflasi lebih tinggi. Jadi Anda memiliki risiko jika inflasi meningkat, kupon tidak layak sebanyak pada saat inflasi lebih rendah.
Risiko Volatilitas
Jenis risiko ini berlaku untuk obligasi yang dapat dipegang (atau dapat dipasangkan). Ketika volatilitas harga berubah, maka harga obligasi juga akan naik. Jadi karena fluktuasi harga naik dan turun, harga obligasi akan turun dan naik. Oleh karena itu ada lebih banyak risiko bahwa ikatan dengan panggilan atau opsi put untuk dieksekusi. Dengan kata lain, peningkatan tingkat volatilitas akan menyebabkan peningkatan kemungkinan obligasi akan dipanggil (atau put option akan dilaksanakan). Ketika risiko volatilitas meningkat, risiko yang dapat dipanggil (atau dapat dipasangkan) meningkat.
Risiko Peristiwa
Faktor-faktor yang tidak terkait dengan struktur ikatan dapat meningkatkan risiko. Artinya ada hal-hal lain yang dapat mempengaruhi harga obligasi selain suku bunga, durasi, dll. Salah satu jenis risiko tersebut adalah risiko kejadian. Risiko bahwa peristiwa tertentu dapat berdampak pada nilai obligasi atau obligasi ETF.
Misalnya, perang di negara lain dapat meningkatkan risiko yang terkait dengan obligasi asing ETF . Gempa bumi atau perubahan iklim keuangan suatu negara, keduanya dapat mengubah nilai dari dana obligasi.
Atau, dalam kasus dana obligasi perusahaan , perubahan dalam perusahaan atau sektor dapat berdampak pada nilai obligasi. Apakah ada kekurangan bahan untuk sektor ini? Apakah dua pemain utama dalam industri bergabung? Beberapa peristiwa yang tak terduga dapat terjadi, yang selalu ditambahkan risiko untuk dana obligasi Anda.
Resiko Sovereign
Mirip dengan risiko peristiwa, risiko negara adalah risiko pemerintah asing yang berdampak pada nilai obligasi. Perubahan hukum, kegagalan untuk menghormati kewajiban utang (risiko default), dll. Pemerintah dapat secara serius mempengaruhi harga obligasi ETF asing atau domestik, sehingga selalu ada risiko kedaulatan.
Dan sementara risiko di atas bukan satu-satunya risiko yang terkait dengan obligasi dan obligasi ETF, mereka adalah jenis utama risiko yang perlu dipertimbangkan. Jadi dengan investasi apa pun, ETF, obligasi, obligasi ETF atau lainnya, pastikan Anda melakukan uji tuntas dan memahami risiko yang terlibat . Dan jika Anda memiliki pertanyaan, pastikan untuk berkonsultasi dengan broker, penasihat, atau ahli keuangan Anda sebelum Anda melakukan investasi.