Logam Mulia: Rasio Emas-Perak
Emas dan perak selalu ada di berita. Baru-baru ini, Federal Reserve mengindikasikan bahwa akan mengakhiri pembelian aset pada bulan Oktober. Menaikkan suku bunga adalah cerita lain. Itu tidak mungkin terjadi sebelum pertengahan 2015. Suku bunga rendah positif untuk emas dan perak. Selama masa kejayaan pelonggaran kuantitatif dan suku bunga rendah, harga emas dan perak melonjak ke titik tertinggi sepanjang masa. Setelah pertemuan Fed terakhir ketika menjadi jelas bahwa suku bunga akan tetap rendah, harga emas dan perak melonjak.
Emas naik 10% sejauh ini pada tahun 2014 sementara perak telah dihargai hanya 5%. Sejauh ini pada tahun 2014 emas telah mengungguli perak tetapi ada kemungkinan bahwa tren akan berbalik arah.
Emas dan Perak - Hubungan Khusus
Sekitar 3.000 SM, Firaun Mesir pertama, Menes, menyatakan bahwa satu bagian emas sama dengan dua dan setengah bagian perak. Itu adalah pernyataan pertama yang tercatat mengenai hubungan nilai antara emas dan perak. Selama perjalanan sejarah, hubungan itu penting. Beberapa pemerintah mengadopsi standar emas sementara yang lain standar perak sebagai dasar untuk sistem moneter mereka. Pemilihan Presiden tahun 1896 mengadu William McKinley melawan William Jennings Bryant. McKinley menyukai standar emas sementara Bryant memiliki standar perak. Hubungan antara dua logam mulia ini sama pentingnya hari ini seperti ribuan tahun yang lalu.
Rasio Perak-Emas
Banyak pedagang mengamati nilai emas relatif terhadap nilai perak untuk mengungkap petunjuk mengenai arah harga dari logam-logam ini.
Membagi harga emas saat ini dengan harga perak saat ini akan membentuk rasio lancar. Cara lain untuk memikirkan hubungan ini adalah dengan bertanya, dengan harga saat ini berapa ons perak yang dibutuhkan untuk membeli satu ons emas? Dengan perdagangan emas di $ 1329 per ons dan perak di $ 21,15, rasio hari ini berdiri di 62,84: 1.
Itu jauh di atas tingkat yang diberitakan oleh Menes sekitar lima ribu tahun yang lalu.
Selama empat dekade terakhir, rasio perak-emas telah diperdagangkan setinggi 93: 1 pada tahun 1990 dan serendah 15,5: 1 pada tahun 1979. Tingkat mediannya adalah 55: 1. Meskipun ada periode di mana rasio telah diperpanjang cenderung kembali ke tingkat median dari waktu ke waktu. Seseorang dapat menafsirkan apakah perak dan emas murah atau mahal menggunakan hubungan ini. Ketika rasio di atas 55: 1 perak cenderung murah ketika datang ke perbandingan dengan harga emas. Ketika perbandingannya di bawah 55: 1 emas cenderung lebih murah dibandingkan dengan harga perak. Hari ini, lebih dari 62: 1 perak secara historis murah.
Tindakan Pasar Baru Mungkin Memberi Tahu Kita Sesuatu
Setelah pertemuan Federal Reserve terakhir pada 17 Juni, Ketua Janet Yellen mengindikasikan bahwa suku bunga akan tetap rendah untuk sisa tahun ini. Keesokan harinya harga emas dan perak mulai naik. Emas bergerak dari $ 1275 ke $ 1322 (meningkat 3,7%) sementara perak bergerak dari $ 19,95 ke $ 20,97 (meningkat 5,1%). Seperti yang bisa diduga, rasio perak-emas bergerak lebih rendah hari itu.
Perak Dapat Memimpin Kaki Berikutnya di Logam Mulia
Baik emas dan perak telah berkonsolidasi sejak pertengahan Juni, dan kedua pasar dapat bersiap untuk leg berikutnya untuk menantang level tertinggi baru-baru ini.
Dengan rasio perak-emas, perdagangan di atas tingkat perak median jangka panjang secara historis murah dan dapat memimpin lagi reli logam mulia ketika datang. Banyak pedagang profesional memperhatikan hubungan ini untuk petunjuk arah. Mereka yang tertarik dengan logam mulia mungkin ingin menggunakan rasio perak-emas sebagai bagian dari kalkulus investasi mereka.
Tindakan Terkini
Pada 2015, pasar beruang di logam mulia terus berlanjut dengan emas dan perak jatuh ke posisi terendah multi-tahun. Pada bulan Agustus, emas jatuh ke posisi terendah $ 1072.30 dan perak diperdagangkan turun ke $ 13.91. Rasio perak-emas pindah ke tertinggi hampir 80: 1, level tertinggi sejak 2008.
Hubungan ini cenderung bergerak lebih tinggi selama periode pasar beruang dan lebih rendah ketika harga menghargai. Volatilitas rasio kemungkinan karena perak adalah logam yang lebih mudah menguap dan cenderung menarik minat spekulatif baik pada naik maupun turun.
Perak cenderung memimpin emas. Oleh karena itu, tidak mengherankan bahwa rasio perak-emas diperdagangkan pada tingkat historis tinggi pada 2015. Pada 23 Oktober 2015, itu berdiri di sekitar 73: 1, dari perspektif historis, baik emas terlalu mahal, atau perak terlalu murah. Selain itu, tingkat penyebaran memvalidasi pasar beruang di sektor logam mulia.
Faktor-faktor lain yang berkontribusi pada perbedaan dari norma-norma historis dalam penyebaran adalah kekuatan dolar AS dan kondisi ekonomi global yang lesu, terutama di Cina . Tingkat dan volatilitas rasio perak-emas dapat memberikan petunjuk berharga mengenai arah keseluruhan harga logam mulia. Pada level saat ini, ia memberi tahu kita bahwa pasar beruang dalam logam mulia belum berakhir.
Artikel ini diperbarui pada 10/24/15.